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責(zé)編 | 李 楓

在公募基金的激烈競(jìng)爭(zhēng)格局中，易方達(dá)基金猶如一座巍峨的山峰，憑借著卓越的綜合實(shí)力和亮眼的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，穩(wěn)坐行業(yè)頭把交椅，成為投資者和市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

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規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，逼近兩萬(wàn)億大關(guān)

易方達(dá)基金自2001年4月17日成立以來(lái)，便踏上了不斷發(fā)展壯大的征程。截至2025年一季度末，其管理總規(guī)模已達(dá)到驚人的1.95萬(wàn)億元，在行業(yè)中一騎絕塵，穩(wěn)居首位。這一規(guī)模距離2萬(wàn)億元大關(guān)僅一步之遙，彰顯出其強(qiáng)大的市場(chǎng)影響力和資金匯聚能力。回顧其規(guī)模增長(zhǎng)歷程，2020年是一個(gè)重要的里程碑，當(dāng)年四季度，易方達(dá)基金總規(guī)模從9556.47億元躍升至12025.36億元，成功跨過(guò)1萬(wàn)億元關(guān)口。令人驚嘆的是，達(dá)成第一個(gè)1萬(wàn)億用時(shí)19年，而達(dá)成第二個(gè)1萬(wàn)億僅用時(shí)約4年，如此迅猛的增長(zhǎng)速度，在公募基金行業(yè)中實(shí)屬罕見。

從基金類型來(lái)看，易方達(dá)基金的業(yè)務(wù)布局廣泛且均衡。貨幣型基金規(guī)模為6331.38億元，擁有30只產(chǎn)品，在現(xiàn)金管理領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用；債券型基金規(guī)模達(dá)3121.37億元，103只基金為投資者提供了豐富的固定收益投資選擇；股票型基金規(guī)模479.43億元，雖占比相對(duì)較小，但在權(quán)益投資領(lǐng)域同樣展現(xiàn)出專業(yè)實(shí)力；指數(shù)型基金規(guī)模增長(zhǎng)迅猛，達(dá)到6993.24億元，基金數(shù)量多達(dá)322只，占總規(guī)模近36%，成為推動(dòng)易方達(dá)基金規(guī)模增長(zhǎng)的重要引擎；混合型基金規(guī)模為2158.52億元，200只產(chǎn)品兼顧了不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求。此外，易方達(dá)基金還涉足QDII基金及FOF基金領(lǐng)域，盡管這兩類基金資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，但也進(jìn)一步豐富了公司的產(chǎn)品線。

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指數(shù)型基金崛起，匯金助力規(guī)模躍升

在易方達(dá)基金的各類產(chǎn)品中，指數(shù)型基金近年來(lái)的表現(xiàn)格外引人注目。2024年，指數(shù)型基金規(guī)模實(shí)現(xiàn)了大幅躍升，從三季度初的4504.99億元直線拉升至三季度末的6881.23億元，增長(zhǎng)超2000億元。這一爆發(fā)式增長(zhǎng)離不開匯金系的強(qiáng)力支持。2024年，中央?yún)R金顯著加大對(duì)ETF基金的投資力度，其投資動(dòng)向一直被視為市場(chǎng)的“風(fēng)向標(biāo)”。中央?yún)R金不僅擴(kuò)大了ETF增持范圍，還大幅增加投資規(guī)模，在滬深300ETF、上證50ETF、中證500ETF等主流寬基ETF上進(jìn)行了大手筆增持。截至2024年6月末，中央?yún)R金持有的華泰柏瑞滬深300ETF市值超過(guò)1243億元，持有易方達(dá)滬深300ETF的市值超過(guò)933億元。據(jù)最新披露的基金一季度業(yè)績(jī)報(bào)告，易方達(dá)滬深300ETF在今年一季度獲得大舉增持，匯金資管增持超5億份，截至一季度末持有份額超過(guò)200億份。

目前，易方達(dá)指數(shù)型基金規(guī)模排名前三的分別為易方達(dá)上證50增強(qiáng)A，規(guī)模達(dá)169.16億元；易方達(dá)滬深300ETF聯(lián)接A，規(guī)模為131.25億元；易方達(dá)上證科創(chuàng)50聯(lián)接C，規(guī)模為100.93億元。在新發(fā)基金中，也有不少指數(shù)型基金的身影，如易方達(dá)上證科創(chuàng)板綜合增強(qiáng)A、C，易方達(dá)上證科創(chuàng)板人工智能ETF聯(lián)接A、C，易方達(dá)中證國(guó)資央企50ETF等，這些基金目前均處于認(rèn)購(gòu)狀態(tài)，有望進(jìn)一步推動(dòng)指數(shù)型基金規(guī)模的增長(zhǎng)。

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明星基金經(jīng)理閃耀，業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異

易方達(dá)基金的成功，離不開其強(qiáng)大的投研團(tuán)隊(duì)和明星基金經(jīng)理的出色表現(xiàn)。在基金圈內(nèi)，張坤、蕭楠、馮波和陳皓被稱為“四大天王”，其中張坤和蕭楠的知名度和影響力尤為廣泛。

張坤，理學(xué)碩士，現(xiàn)任易方達(dá)基金管理有限公司副總經(jīng)理級(jí)高級(jí)管理人員等重要職務(wù)。自2012年9月28日擔(dān)任基金經(jīng)理以來(lái)，累計(jì)任職時(shí)間近13年，現(xiàn)任基金總資產(chǎn)為608.22億元，在管基金最佳任職回報(bào)高達(dá)410.17%。他以出色的投資能力著稱，長(zhǎng)期重倉(cāng)優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股，管理風(fēng)格穩(wěn)健且具有前瞻性。其管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合規(guī)模達(dá)398.08億元，任職回報(bào)為80.90%，遠(yuǎn)超同類平均水平。盡管近段時(shí)間規(guī)模有小幅下降，但該基金近1年收益率為5.10%，2025年一季度當(dāng)期利潤(rùn)為31.72億元，取得正向收益。從投資風(fēng)格來(lái)看，易方達(dá)藍(lán)籌精選混合的前十大持倉(cāng)包括騰訊、貴州茅臺(tái)、五糧液、山西汾酒、瀘州老窖、中海油等藍(lán)籌股，這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)為基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)提供了堅(jiān)實(shí)支撐。

蕭楠，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，現(xiàn)任易方達(dá)基金管理有限公司投資三部總經(jīng)理。他與張坤同時(shí)期入行，任職時(shí)間也將近13年，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模為337.38億元，在管基金最佳任期回報(bào)為326.09%。蕭楠擅長(zhǎng)消費(fèi)領(lǐng)域投資，對(duì)消費(fèi)行業(yè)有著深刻的理解和敏銳的洞察力。他管理的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票任職回報(bào)高達(dá)325.00%，在同類基金中表現(xiàn)優(yōu)異。該基金近1月收益率為 - 2.80%，近6月收益率為 - 5.13%，近1年收益率為 - 4.49%，近3年收益率為 - 4.93%，但2025年一季度當(dāng)期利潤(rùn)為9137.30萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)正向收益。易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票的前十大持倉(cāng)股中，貴州茅臺(tái)、五糧液、山西汾酒等消費(fèi)行業(yè)龍頭企業(yè)占據(jù)重要位置，同時(shí)，蕭楠也根據(jù)市場(chǎng)變化對(duì)持倉(cāng)進(jìn)行調(diào)整，如降低福耀玻璃的持倉(cāng)比例，從2024年四季度的9.60%調(diào)降至2025年一季度的7.27%，福耀玻璃也從之前的持倉(cāng)第一位下滑至持倉(cāng)第五位。

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財(cái)務(wù)表現(xiàn)出色，盈利能力領(lǐng)先

作為公募基金行業(yè)的領(lǐng)軍者，易方達(dá)基金的財(cái)務(wù)表現(xiàn)同樣十分出色。近日，《財(cái)經(jīng)》根據(jù)基金公司股東年報(bào)和Wind數(shù)據(jù)梳理了40多家基金公司2024年的財(cái)務(wù)情況，易方達(dá)基金脫穎而出，成為中國(guó)最賺錢的公募基金公司。數(shù)據(jù)顯示，2024年易方達(dá)基金凈利潤(rùn)達(dá)39億，同比大增15.32%；營(yíng)收121.09億元，同比雖有 - 3.13%的減少，但依然是唯一一家營(yíng)收超過(guò)百億元的基金公司。在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的背景下，易方達(dá)基金通過(guò)優(yōu)化成本控制、提升投資管理效率等措施，實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)的逆勢(shì)增長(zhǎng)，展現(xiàn)出強(qiáng)大的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

易方達(dá)基金在公募基金行業(yè)的卓越表現(xiàn)，是其多年來(lái)堅(jiān)持長(zhǎng)期價(jià)值投資理念、注重風(fēng)險(xiǎn)管理、打造強(qiáng)大投研團(tuán)隊(duì)和完善產(chǎn)品線布局的結(jié)果。在未來(lái)，隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，易方達(dá)基金有望繼續(xù)憑借其深厚的底蘊(yùn)和創(chuàng)新的精神，為投資者創(chuàng)造更多的價(jià)值，引領(lǐng)公募基金行業(yè)的發(fā)展潮流。