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《金基研》道蓮/作者
在投資領(lǐng)域，作為一種相對穩(wěn)健的投資工具，基金受到了越來越多投資者的青睞。然而，對于許多新手投資者來說，面對市場上琳瑯滿目的基金產(chǎn)品，如何選擇適合自己的產(chǎn)品是一個難題。那么，在基金投資過程中，究竟是買新發(fā)基金還是老基金好呢？
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一、新發(fā)基金與老基金“差異性”對比
首先，我們需要了解什么是新發(fā)基金和老基金。
簡單來說，新發(fā)基金是指新成立的基金，而老基金則是指已經(jīng)運作一段時間的基金。新發(fā)基金通常是由基金公司推出的新產(chǎn)品。而老基金則是在市場上已經(jīng)存在一段時間的基金，其投資組合和業(yè)績表現(xiàn)已經(jīng)得到了一定的驗證。
然而，在基金投資過程中，新發(fā)基金和老基金哪個更好，或并沒有一個固定的答案。不同的投資者有不同的需求和風(fēng)險承受能力，因此，投資者要根據(jù)自己的投資需求和新老基金的區(qū)別來進行選擇，而新老基金的異同，或正是 “基金小白”在選擇基金前需要做的功課。
下面，我們將從不同的角度來看看新老基金的異同之處。
新發(fā)基金通常有一個募集期，在此期間內(nèi)投資者可以認購該基金的份額。在費用水平上，相比老基金，新發(fā)基金通常具有更低的管理費率和認購費率。此外，新發(fā)基金通常會有一定的封閉期，這有助于基金經(jīng)理更好地進行資產(chǎn)配置和投資管理。對于一些追求低成本的投資者來說，認購新發(fā)基金可能是一個不錯的選擇。
然而，新發(fā)基金也存在一些潛在的風(fēng)險。
首先，新發(fā)基金有認購期，投資者認購基金份額后，基金并不是立即開始運作，而是要等到發(fā)行結(jié)束基金成立才開始運作。
例如，華夏中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF發(fā)起式聯(lián)接A的認購期為2023年12月21日至2024年1月19日；易方達上證科創(chuàng)板成長ETF聯(lián)接發(fā)起式A認購期為2023年12月25日至2024年1月5日。
此外，新發(fā)基金成立后一般還有封閉期（一般為3個月，具體時長以公司的公告為準），在封閉期內(nèi)，投資者無法贖回基金份額。
其次，新發(fā)基金的基金經(jīng)理可能會缺乏經(jīng)驗，這或影響基金的業(yè)績表現(xiàn)。此外，新發(fā)基金的投資策略和資產(chǎn)配置可能不夠成熟和穩(wěn)定，這也增加了投資風(fēng)險。
相比之下，老基金已經(jīng)運行了一段時間，具有相對穩(wěn)定的投資策略和資產(chǎn)配置。老基金的基金經(jīng)理通常已經(jīng)具有一定經(jīng)驗，能夠更好地應(yīng)對市場波動和風(fēng)險。
此外，投資者還可以在老基金的季報、年報等文件了解其持倉的具體情況；而新發(fā)基金或會因為還沒構(gòu)建投資組合，投資者可能還需要等到基金封閉期結(jié)束后才能看到其持倉情況。因此，對于一些追求穩(wěn)健收益、具備一定風(fēng)險承受能力的投資者來說，相比新發(fā)基金，申購老基金可能更加合適。
當(dāng)然，老基金也存在一些不足之處。
例如，一些老基金的管理費率和認購費率可能會高于新發(fā)基金，從而增加了投資者的投資成本。此外，一些老基金的投資策略和資產(chǎn)配置可能已經(jīng)過時或不夠靈活，無法適應(yīng)市場的變化。因此，投資者在選擇老基金時需要仔細甄別，選擇那些業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定、管理費率和認購費率合理的老基金。
另一方面，新發(fā)基金可能會出現(xiàn)配售，而大部分開放式的老基金都可以買入，即便出現(xiàn)限購也可以及時從基金的臨時公告中獲知。
綜上所述，新發(fā)基金和老基金各有各的優(yōu)缺點。在選擇上，無論是認購新發(fā)基金還是申購老基金，投資者都需要根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力進行權(quán)衡。
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二、與投資者自身條件相適配的基金長什么樣？
1、了解自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力。不同的投資者有不同的投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力，因此需要選擇適合自己的基金產(chǎn)品。例如，對于追求穩(wěn)定收益的投資者來說，可以選擇債券型或貨幣型基金；而對于追求高收益的投資者來說，可以選擇股票型或混合型基金。
2、查看基金的歷史業(yè)績和投資組合。投資者可以通過查看基金的歷史業(yè)績和投資組合來了解基金的投資風(fēng)格和風(fēng)險水平。此外，投資者還可以通過比較不同基金的業(yè)績表現(xiàn)來選擇優(yōu)秀的基金經(jīng)理和基金公司。
3、注意費用和靈活性。購買基金時，投資者除了需要支付一定的管理費和銷售服務(wù)費，還需要考慮基金的靈活性，以便在需要贖回時能夠及時操作。
4、定期關(guān)注市場行情和基金經(jīng)理的變動。市場行情和基金經(jīng)理的變動都可能影響基金的業(yè)績表現(xiàn)。因此，投資者需要定期關(guān)注市場動態(tài)和基金經(jīng)理的變動，以便及時調(diào)整自己的投資策略。例如，在市場震蕩時，新發(fā)基金建倉初始倉位偏低，相較已經(jīng)建好倉位的老基金來說，可能會有更好的抗震能力。
總之，相比老基金，新發(fā)基金費率水平低，但具有封閉期；老基金有歷史業(yè)績可供投資者分析，但費率水平或會稍高。因此在基金投資過程中，新發(fā)基金和老基金究竟哪個好，或并無確切的答案。投資者根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力選擇出與自己風(fēng)格適配基金并長期持有，或能在基金投資中獲得理想的收益。
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