創(chuàng)金合信基金有著規(guī)模遠(yuǎn)超同行的基金專戶業(yè)務(wù)。

今年以來，一場(chǎng)針對(duì)公募行業(yè)的審計(jì)行動(dòng)在市場(chǎng)上引起高度關(guān)注。

根據(jù)此前的媒體報(bào)道，國家審計(jì)署共向12家基金公司分別派出了由數(shù)十名專業(yè)人士組成的團(tuán)隊(duì)，對(duì)所有相關(guān)文件材料進(jìn)行審計(jì)，重點(diǎn)關(guān)注費(fèi)用支出等問題。

在這12家基金公司中，除了市場(chǎng)上耳熟能詳?shù)拇笮凸纪?，?chuàng)金合信基金的入選令業(yè)界頗感意外。畢竟與其他11家非貨管理規(guī)模均值超6000億元的頭部公募相比，創(chuàng)金合信基金的非貨規(guī)模僅有1100億元。

行業(yè)資深人士認(rèn)為，創(chuàng)金合信遠(yuǎn)超同行的基金專戶規(guī)模，才是其進(jìn)入本次審計(jì)名單的真正原因。

基金專戶業(yè)務(wù)，又稱特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指基金管理公司向特定客戶募集資金或接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的活動(dòng)。所以，基金專戶產(chǎn)品本質(zhì)上是一種私募產(chǎn)品，其操作模式與券商資管、信托等傳統(tǒng)資管業(yè)務(wù)相類似。

7月底，在中基協(xié)公布的2024年二季度公募基金專戶產(chǎn)品月均規(guī)模TOP20名單中，創(chuàng)金合信基金憑借8423億元的月均規(guī)模這一絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，位列榜首。不僅遠(yuǎn)超排名第二的建信基金5400億元，也將易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金等公募非貨管理規(guī)模排行榜上的“領(lǐng)頭羊們”遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。

有業(yè)內(nèi)人士表示，創(chuàng)金合信基金在專戶上投入較多，特別是專戶業(yè)務(wù)合作通道上做出的一些優(yōu)化，給用戶體驗(yàn)比較好，慢慢形成口碑和規(guī)模。比如，一般公募專戶業(yè)務(wù)合作需要簽一大堆材料，流程也比較繁瑣；而創(chuàng)金合信基金系統(tǒng)開發(fā)做的很好，流程相對(duì)更簡單，給合作的中小銀行提供了不少的支持。此外，曾有機(jī)構(gòu)根據(jù)創(chuàng)金合信基金的管理規(guī)模和盈利數(shù)據(jù)，并結(jié)合費(fèi)率相關(guān)的公開數(shù)據(jù)進(jìn)行過測(cè)算，公司的“通道費(fèi)”較低，也是眾多資金方選擇“借道”創(chuàng)金合信基金的另一個(gè)原因。

審計(jì)關(guān)注基金專戶的原因何在？

越來越多的銀行理財(cái)資金，通過基金專戶繞開投資公募、私募的限制，是監(jiān)管關(guān)注此類產(chǎn)品的重要原因。

此外，有市場(chǎng)人士指出，對(duì)于基金專戶產(chǎn)品來說，優(yōu)質(zhì)的投研資源如何分配？會(huì)不會(huì)有基金公司將優(yōu)質(zhì)投研資源集中到專戶業(yè)務(wù)？

還有，公募基金的持倉和專戶產(chǎn)品的持倉，如何保持獨(dú)立？會(huì)不會(huì)有利益方面說不清道不明的問題？比如，長安基金專戶理財(cái)就曾卷入“老鼠倉”案件，九泰基金也因違規(guī)參與保底定增被罰等。

另外，有些專戶產(chǎn)品，基金公司更多地扮演“通道”這一角色，由此存在著利益輸送、風(fēng)控缺失等風(fēng)險(xiǎn)。

所謂“通道”，意味著基金公司不直接、親自參與資產(chǎn)管理，只收取通道費(fèi)，投資收益無論盈利虧損都由資金方承擔(dān)。

但此前也有銀行理財(cái)資金因?qū)糇约翰僮鳌安壤住?，而和基金公司產(chǎn)生糾紛的案例。

截至目前，審計(jì)機(jī)構(gòu)并未對(duì)外發(fā)布針對(duì)專戶產(chǎn)品違規(guī)的通告。