導(dǎo)語：近兩年，股市、房市低迷，債券牛市繼續(xù)，大量資金流入銀行理財市場。銀行理財市場規(guī)模持續(xù)增長亦有隱憂，受到監(jiān)管密集關(guān)注。
01 火速澄清
近期，一則流傳于社交平臺的朋友圈圖片顯示，自稱浦銀理財員工的吳某某舉報浦銀理財涉嫌多項違規(guī)。
這條朋友圈提到，浦銀理財存在套路式收取管理費、倒券、違規(guī)倒收益、長期持有大量地產(chǎn)債、長期欺壓券商等幾大問題，還點名要浦發(fā)銀行紀委介入調(diào)查，并公開表示“謹慎看待浦發(fā)財報”。
事件一出，立刻在銀行圈炸開了鍋，也對浦銀理財和浦發(fā)銀行（600000.SH）帶來一定負面影響。
8月26日，浦銀理財發(fā)布聲明稱，近期公司員工吳某某在微信朋友圈多次發(fā)布涉及公司的不實言論，引發(fā)輿論關(guān)注。經(jīng)核實，公司不存在相關(guān)違法違規(guī)行為，也未侵害投資者、合作機構(gòu)及員工的合法權(quán)益。由于吳某某所述均與事實嚴重不符，為了維護公司聲譽及廣大投資人的合法權(quán)益，公司已向公安機關(guān)報案。目前公司經(jīng)營一切正常。
就吳某某朋友圈提及的言論，這些行為涉及在銀行理財業(yè)務(wù)中，至少三項重大違規(guī)。
一是違反內(nèi)控合規(guī)，購買不在庫債券且拒絕接回標的債券；二是不顧央行的勸導(dǎo)，跟其對著干，在各大行均賣出國債的同時反而逆向購入國債；三是利用非正常手段把高風(fēng)險資產(chǎn)、投錯的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給券商等其他金融機構(gòu)。
而在房企頻頻暴雷之下，持有長期大量高風(fēng)險地產(chǎn)債券，不僅讓公司長期處于高風(fēng)險的危險環(huán)境中，更是對購買理財?shù)睦习傩諛O不負責(zé)。
據(jù)筆者向銀行業(yè)內(nèi)人了解，上述言論中的這幾項操作，在銀行理財圈較為罕見。一般而言，如果確實存在如此明顯的違規(guī)，會被交易商協(xié)會監(jiān)控發(fā)現(xiàn)并予以處罰。
至于理財購入不在庫債券，也許并非出于故意違規(guī)。
該業(yè)內(nèi)人士認為，理財基金購入不在庫債券，有一種可能是：按照債券的交易慣例，理財機構(gòu)與交易對手先在場外談，確定后名單隨之更新但是投資經(jīng)理未能及時收到信息，以為是買入了不在庫的債券。
而令券商不得不接下高風(fēng)險資產(chǎn)這一操作，有其發(fā)生的“邏輯”在。
券商的B端大客戶，是銀行理財子等各類買方投資機構(gòu)的甲方。銀行理財子的決策權(quán)與影響力，有選擇券商席位、派點甚至包括券商“奧斯卡”——新財富最佳分析師的投票權(quán)。
以派點機制為例，買方機構(gòu)對券商的派點越高，在其席位的交易量越大，相應(yīng)的交易傭金就越高。券商賺取的分倉傭金，要靠買方機構(gòu)給予的派點。
對于券商來說，甲方如果真提出這樣的要求，也難以徹底拒絕。
02 萬億俱樂部的成員
此次傳言事件，也讓浦銀理財“出圈”了一把。
自2022年初正式掛牌成立，浦銀理財近幾年發(fā)展迅猛，成功躋身“萬億俱樂部”。理財產(chǎn)品規(guī)模，名列行業(yè)20名之內(nèi)。
今年以來，浦銀理財更是實現(xiàn)了規(guī)模、收入和利潤“三增”，位居同業(yè)前列。
根據(jù)浦發(fā)銀行半年報，截至6月末，浦銀理財產(chǎn)品規(guī)模約為1.2萬億元，較上年末增長17.75%。
今年上半年，浦發(fā)銀行實現(xiàn)營業(yè)收入7.84億元，同比增長95.02%；凈利潤5.25億元，同比增長136.49%。
早在2020年8月，浦發(fā)銀行的理財子公司已獲批開始籌建，但直到2021年遲遲未開業(yè)。
2020年至2022年期間，由于過往股權(quán)質(zhì)押和直投業(yè)務(wù)風(fēng)險大規(guī)模暴露，浦發(fā)銀行總行曾要求資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理楊再斌，留在資管部處置風(fēng)險問題。
2022年8月，浦銀理財成立剛剛半年，分管上述兩項業(yè)務(wù)的楊再斌，涉嫌嚴重違紀違法被調(diào)查。
楊再斌落馬后，浦發(fā)銀行的存量理財整改追責(zé)接近尾聲，浦銀理財也走向了發(fā)展正軌。
今年4月，浦銀理財完成新一輪領(lǐng)導(dǎo)層換屆。原總行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理何衛(wèi)海被任命為浦銀理財董事長。原董事長劉長江和總經(jīng)理曹江濤即將調(diào)回總行。
何衛(wèi)海曾擔(dān)任過浦發(fā)銀行溫州分行、杭州分行、南京分行的行長職務(wù)，曾兼任籌建期間的浦銀理財（籌）董事長一職。
在2021年浦發(fā)銀行存量理財整改回表、籌建浦銀理財子公司時期，何回到總行出任資管部總經(jīng)理。
除董事長調(diào)整外，浦發(fā)銀行原公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理李樺也調(diào)至浦銀理財，擬任總裁。
對于浦銀理財新領(lǐng)導(dǎo)班子來說，無論此次爆料的問題是否存在，都應(yīng)當(dāng)予以充分重視、提前預(yù)警。
近兩年，股市、房市低迷，債券牛市繼續(xù)，大量資金流入銀行理財市場。銀行理財市場規(guī)模持續(xù)增長亦有隱憂，受到監(jiān)管密集關(guān)注。
今年6月28日，國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站開出了6張巨額罰單，劍指銀行理財業(yè)務(wù)違規(guī)，涉及招銀理財、信銀理財、中銀理財、建信理財?shù)?家銀行理財公司以及招商銀行（600036.SH/3968.HK），合計罰款3250萬元。
其違法違規(guī)事實，包括未能有效穿透識別底層資產(chǎn)、信息披露不規(guī)范等。
從近年來金融行業(yè)行政處罰信息可以發(fā)現(xiàn)，本次處罰，或是監(jiān)管部門對銀行理財業(yè)務(wù)開出的總計金融最高的罰單之一。
可以預(yù)見，未來一段時間，如金融監(jiān)管重點轉(zhuǎn)向銀行理財，該領(lǐng)域內(nèi)更多水面之下的違法違規(guī)操作，也將被一一晾曬于陽光下。
