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日前，*ST金科披露，已通過司法程序，將重整投資方案提交期限延長3個(gè)月，以便于完成巨大工作量。同時(shí)，管理人同意將意向投資人重整投資方案提交的期限延至11月8日。
作為國內(nèi)首家主動(dòng)發(fā)起重整的千億房企，自今年4月獲法院受理，進(jìn)度相對(duì)較快，已行至關(guān)鍵時(shí)刻。不過，能否如期在今年四季度完成重整計(jì)劃草案債權(quán)人表決和法院裁定，還是未知數(shù)。
從公司公開表態(tài)來看，對(duì)實(shí)施這次重整寄予厚望。預(yù)期重整落定，以及在重整投資人的積極賦能下，公司資金壓力和信用都會(huì)得到大幅緩解。
但現(xiàn)在，只有靜靜地等待。
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重整計(jì)劃展期
10月16日晚，*ST金科（000656.SZ）披露的消息，顯示其對(duì)實(shí)施重整計(jì)劃的謹(jǐn)慎和重視。
在這一紙公告中，公司披露，經(jīng)重慶第五中院的民事裁定程序，公司及全資子公司重慶金科的重整計(jì)劃草案提交期限，已獲延長3個(gè)月，即到明年1月22日。
事實(shí)上，延長重整計(jì)劃草案提交期限，并非壞事。
據(jù)公告，此前已有大部分意向投資人表示，公司所屬項(xiàng)目主體較多、債務(wù)規(guī)模較大，盡職調(diào)查和內(nèi)部溝通、決策工作量巨大，目前尚未完成相關(guān)工作，申請(qǐng)適當(dāng)延緩提交重整投資方案。
公司認(rèn)為，為獲得更多、更優(yōu)的投資方案，保障重整成功，保護(hù)中小股東以及債權(quán)人的利益，才向法院申請(qǐng)重整計(jì)劃草案延遲。
另外，經(jīng)過管理人研究，將意向投資人重整投資方案的提交期限，延至今年11月8日。
作為全國首家主動(dòng)發(fā)起重整的千億房企，公司的重整進(jìn)度還是比較快的。今年4月22日，重整申請(qǐng)獲重慶第五中院受理，7月25日召開第一次債權(quán)人會(huì)議，且各項(xiàng)議案獲得通過。
截至8月16日，管理人收到包括12家意向重整投資人主體提交的正式報(bào)名材料，其中9名已繳納保證金成功報(bào)名。
在7月初的深交所互動(dòng)易平臺(tái)上，公司曾回應(yīng)投資者，正配合管理人開展各項(xiàng)重整引戰(zhàn)等工作，計(jì)劃在2024年四季度完成。
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債務(wù)壓力
在全力以赴的重整中，*ST金科還得面對(duì)訴訟和仲裁等，債務(wù)壓力巨大。
公司10月14日公告，截至目前，除了已披露過的訴訟、仲裁案件之外，公司及控股子公司收到的新增訴訟、仲裁案件金額合計(jì)8億元，占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的22.81%。其中，公司及控股子公司作為被告或第三人的案件涉及金額7.17億元。主要來自于金融借款合同糾紛、建設(shè)工程施工合同糾紛、商品房銷售合同糾紛等。
這只是冰山一角。2024年中報(bào)披露，截至8月末，除單獨(dú)披露的重大訴訟、仲裁案件外，公司及公司控股子公司連續(xù)12個(gè)月內(nèi)，累計(jì)收到的訴訟、仲裁案件金額合計(jì)181.04億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的516.09%。其中，公司及控股子公司作為被告或第三人被訴的案件涉及金額178.02億元。
截至中報(bào)披露日，公司及控股子公司已進(jìn)入執(zhí)行階段的其他重大案件多達(dá)104筆。
解決這些糾紛，還有待公司現(xiàn)金流狀況的改善。
今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入160.48億元、歸母凈利潤-38.01億元，同比分別下降38.45%和95.96%。上半年，房地產(chǎn)市場觀望情緒提升，銷售處于探底階段，公司所倚重的房地產(chǎn)銷售及運(yùn)營業(yè)務(wù)收入157.65億元，同比下降38.24%。
截至6月30日，公司貨幣資金45.96億元（包括受限資金25.19億元、預(yù)售監(jiān)管資金5.48億元），有息負(fù)債本金總額714.02億元，逾期未能償還的有息債務(wù)本金合計(jì)317.98億元（其中，短期借款逾期50.38億元、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債逾期212.10億元，其他應(yīng)付款逾期55.50億元），此外，還有商票和部分經(jīng)營性應(yīng)付款亦存在逾期未償狀況。
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“金花”失色
上世紀(jì)90年代末，建筑包工頭出身的黃紅云由涪陵移師重慶創(chuàng)建金科，吃到直轄市設(shè)立和行業(yè)發(fā)展紅利，迅速壯大。曾與東原、協(xié)信、華宇、龍湖以及財(cái)信發(fā)展齊名，被外界稱之為重慶房企六朵金花。
在行業(yè)上行期，這一批渝派房企由重慶走向全國，金科在黃紅云帶領(lǐng)下，在全國市場大展身手，規(guī)模迅速增長。
2011年銷售規(guī)模越過百億，為134.48億元，7年后就越過千億，踏進(jìn)千億房企陣營。其營業(yè)收入由2011年的98.66億元增至2021年1123億元。
躋身行業(yè)TOP20強(qiáng)和千億房企，公司一時(shí)風(fēng)光無兩。營收首破千億當(dāng)年，黃紅云及家族就以14億美元財(cái)富位列福布斯全球富豪榜單第2141名。
這也成為黃紅云和金科股份的分水嶺。2022年，公司歸母凈利潤虧損213.9億元，同比大降694.13%。2023年，歸母凈利潤虧損87.32億元，至今沒有緩過來。
和協(xié)信、迪馬股份一樣，在市場環(huán)境驟變中，金科股份沒有逃過流動(dòng)性危機(jī)，盡管陸續(xù)甩賣資產(chǎn)，還是沒能擺脫宿命。
2024年上半年，公司上上下下都在勒緊褲腰帶過難關(guān)，核心管理團(tuán)隊(duì)稅前報(bào)酬降幅達(dá)47%，管理費(fèi)用同比下降6.13%，營銷費(fèi)用同比下降37.83%。
隨著今年以來國內(nèi)房地產(chǎn)政策持續(xù)優(yōu)化調(diào)整和落實(shí)，以及公司重整加速進(jìn)行，金科仍有重回正軌的機(jī)會(huì)。
截至今年6月，公司及所投資的企業(yè)總可售資源面積約4853萬平方米，這乃是公司翻盤的最大底牌。
