跟蹤誤差，即指數(shù)基金與被跟蹤指數(shù)之間的差距。誤差越小，說明基金經(jīng)理管理能力越強(qiáng)。
“想到中證A500指數(shù)可能會火起來，但沒想到能這么火。”一位公募基金公司電商渠道人士在最近一次行業(yè)交流會上感嘆道。
正如這位業(yè)內(nèi)人士所言，中證A500指數(shù)僅用了一個多月的時間，便創(chuàng)造了境內(nèi)指數(shù)相關(guān)基金最快突破千億規(guī)模的紀(jì)錄。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月30日，包括南方中證A500ETF（代碼：159352）在內(nèi)的10只中證A500ETF總規(guī)模已達(dá)615億元，其中，10只基金的當(dāng)日凈流入就達(dá)到76.6億元，創(chuàng)上市以來新高。此外，正在發(fā)行的20只中證A500場外基金規(guī)模也超過420億元。
這意味著，跟蹤中證A500指數(shù)的基金合計規(guī)模已突破千億大關(guān)。
01 熱捧寬基
事實上，在中證A500指數(shù)基金規(guī)模突破千億的前夜，中證A500ETF指數(shù)便已展現(xiàn)出強(qiáng)大的吸引力。
10月29日，在資金凈流入額排名前十的ETF產(chǎn)品中，就有6只來自中證A500ETF。
產(chǎn)品受到資金追捧，一方面得益于基金所跟蹤的中證A500指數(shù)在行業(yè)均衡、新興行業(yè)覆蓋、ESG投資理念、互聯(lián)互通等方面獨具特色，另一方面與近年來各大基金公司對寬基ETF的推廣普及有很大關(guān)系。
與其他類型的ETF相比，寬基ETF具有市場覆蓋廣泛、風(fēng)險分散、管理費(fèi)用低等顯著特點，通過投資寬基ETF入市的理念逐漸深入人心。
以中證A500ETF為例，根據(jù)各只基金的上市交易公告書，在首批10只中證A500ETF募集期間，共有5只產(chǎn)品的個人投資者占比超過75%，其中2只的占比更是超過80%。這種高比例的個人投資者反映了ETF產(chǎn)品的普惠性，表明越來越多的個人投資者愿意參與ETF產(chǎn)品的投資。
關(guān)于這點，一份來自京東金融的數(shù)據(jù)也印證了這一點。
在“924”政策超預(yù)期落地后，A股市場迎來了一波久違的上漲行情。
9月24日至10月10日期間，京東金融平臺上的基金新用戶日均增長量，相較此前兩周，激增逾四倍。
在這些基金新用戶中，年輕人占比超過七成。其中，26至35歲投資者占比超四成，18至25歲投資者接近三成。
從投資策略上看，他們更加青睞滬深300、中證A50等寬基類ETF產(chǎn)品。
02 被忽視的指標(biāo)
這種投資行為的變化，或與近年來投資者對市場的認(rèn)識不斷加深有關(guān)。
投資者逐漸意識到寬基類ETF產(chǎn)品具有分散風(fēng)險、更能反映市場整體走勢等優(yōu)勢。他們慢慢明白，在選擇ETF時應(yīng)優(yōu)先考慮規(guī)模大的產(chǎn)品，因為規(guī)模越大意味著流動性越強(qiáng)，交易也更加便利。
這就像大家口渴時挑選礦泉水，其實口味的差異沒有那么大，可能先入為主會形成一定的品牌依賴，但能否便捷地買到，會成為影響最終購買的重要因素。
對ETF來說，在跟蹤指數(shù)一致的情況下，產(chǎn)品流動性越好，成交速度越快，用戶的體驗就越佳。
但很多投資者可能并不知道，在專業(yè)基金評價機(jī)構(gòu)眼中，評價ETF等指數(shù)基金還有另一個關(guān)鍵指標(biāo)——跟蹤誤差，即指數(shù)基金與被跟蹤指數(shù)之間的差距。
一般來說，ETF的日均跟蹤偏離度的絕對值一般小于0.2％，年化跟蹤誤差不超過2％。誤差越小，說明基金經(jīng)理管理能力越強(qiáng)。
在這方面，南方基金優(yōu)勢明顯。根據(jù)招商證券基金評價中心數(shù)據(jù)顯示，近10年南方股票ETF跟蹤誤差最小，位居同類第一。（數(shù)據(jù)截至2024.03.31，指標(biāo)分類被動投資-股票ETF-規(guī)模加權(quán)跟蹤誤差，近十年排名1/18）
如果延伸到ETF之外的整個指數(shù)基金范圍來看，也可以得出相似的結(jié)論。
根據(jù)第三方基金評價機(jī)構(gòu)——濟(jì)安金信基金評價中心今年8月初發(fā)布的2024年二季度公募基金公司評級報告顯示，南方基金旗下指數(shù)基金獲得了最高的五星評級。星級越高，意味著基金公司的指數(shù)基金管理能力越強(qiáng)。
03 背后的秘密
成績的背后，離不開南方基金構(gòu)建的高質(zhì)量團(tuán)隊和科學(xué)的投研體系。
目前，南方基金指數(shù)團(tuán)隊共26人，核心基金經(jīng)理團(tuán)隊平均從業(yè)年限長達(dá)10年，團(tuán)隊成員具有數(shù)學(xué)、計算機(jī)、物理、金融工程、財經(jīng)等多重背景，覆蓋了指數(shù)產(chǎn)品開發(fā)、量化研究、基金投資管理的完整流程。
在人工智能、財務(wù)分析、量化科技三個研究領(lǐng)域，南方基金指數(shù)團(tuán)隊也都有核心人員覆蓋，為投資提供研究、數(shù)據(jù)和策略支持。
在具體的指數(shù)運(yùn)作中，南方基金的指數(shù)團(tuán)隊還自主開發(fā)了專業(yè)全面的深度量化研究平臺實現(xiàn)科學(xué)化、流程化、標(biāo)準(zhǔn)化的量化策略研發(fā)與指數(shù)產(chǎn)品設(shè)計，通過精細(xì)化和專業(yè)化的投資管理，力求以最低成本獲得跟蹤標(biāo)的指數(shù)的收益率，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。
憑借這支高質(zhì)量團(tuán)隊和科學(xué)的投研體系，南方基金的指數(shù)管理規(guī)模位居行業(yè)前列。同時，南方基金不斷豐富旗下的ETF產(chǎn)品類別，以滿足投資者多樣化的應(yīng)用場景。
目前，南方基金的指數(shù)產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋了A股絕大部分市值，形成了以500ETF、1000ETF為龍頭，涵蓋全市值、行業(yè)主題、跨境、因子、增強(qiáng)、商品等工具型產(chǎn)品的全方位布局，為投資者提供一站式資產(chǎn)配置投資工具。
如今，伴隨著以中證A500指數(shù)為代表的“A系列”指數(shù)逐漸興起，南方基金積極參與其中，繼首批參與中證A500ETF（代碼：159352）之后，又布局了中證A500指數(shù)聯(lián)接基金，發(fā)行了南方中證A500ETF聯(lián)接（A類：022434，C類：022435），為想要參與中證A500指數(shù)的場外投資者提供了又一種選擇。
