《金基研》 陌語(yǔ)/作者

近期，一些百億級(jí)主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)明顯回暖，三季度以來(lái)A股市場(chǎng)大幅走高，這些百億級(jí)主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)修復(fù)主要得益于市場(chǎng)的好轉(zhuǎn)，它們持有的股票大多基本面較好，并且自身具備扎實(shí)的投研能力。

那么在眾多同類基金產(chǎn)品中，投資者如何做好相應(yīng)布局、挑選出最適合自己的那一只基金呢？

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一、為何說(shuō)基金規(guī)模是“不容忽視”的指標(biāo)？

首先，基金按投資對(duì)象分類主要包括股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場(chǎng)基金、指數(shù)基金和QDII基金。

投資者需要在同類基金中對(duì)不同的基金產(chǎn)品進(jìn)行多維度的綜合性評(píng)估。也就是說(shuō)，投資者不能拿股票型基金產(chǎn)品與貨幣型基金產(chǎn)品、債券型基金產(chǎn)品、商品型基金產(chǎn)品或者其他類型的基金產(chǎn)品進(jìn)行比較，因?yàn)椴煌痤愋偷幕甬a(chǎn)品之間是不具有可比性的。

此外，在同為指數(shù)基金中也有著不同類型，如開放式指數(shù)基金、指數(shù)型ETF、ETF聯(lián)接基金、指數(shù)型LOF。

而在同類基金中，投資者想要篩選一款適合自己的基金產(chǎn)品，那么可以先從基金規(guī)模開始篩選，產(chǎn)品規(guī)模往往被視為市場(chǎng)認(rèn)可度的一個(gè)重要指標(biāo)。資產(chǎn)規(guī)模較大的基金，通常意味著其在市場(chǎng)上具有較高的認(rèn)可度，并且其日常運(yùn)作可能更為平穩(wěn)。

對(duì)于指數(shù)基金而言，規(guī)模較大的基金在復(fù)制指數(shù)時(shí)可能具有更低的跟蹤誤差，因?yàn)樗鼈兛梢愿行У毓芾斫灰壮杀竞蜎_擊成本。

此外，如果基金規(guī)模較小，可能會(huì)在市場(chǎng)低迷時(shí)難以迅速賣出，從而影響投資者的資金調(diào)度。因此，規(guī)模較大的基金在流動(dòng)性方面具有顯著優(yōu)勢(shì)。

假設(shè)要買一只追蹤中證A500 ETF，則優(yōu)先從眾多追蹤中證A500的指數(shù)基金中挑選出規(guī)模中相對(duì)較大的基金，如富國(guó)中證A500ETF、南方中證A500ETF，截至2024年11月14日的基金規(guī)模分別為122.61億元、114.02億元，其基金規(guī)模均突破百億元。

在選擇基金產(chǎn)品時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)重視基金的規(guī)模，因?yàn)樗谝欢ǔ潭壬洗砹耸袌?chǎng)對(duì)該基金的認(rèn)可度。同時(shí)，對(duì)于指數(shù)基金，需要綜合考慮流動(dòng)性、跟蹤誤差、費(fèi)率等因素，以做出更為合理的投資決策。

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二、選出“長(zhǎng)跑”中的佼佼者

投資者想要在同類基金中篩選一款適合自己的基金產(chǎn)品，還可以從同類基金的區(qū)間平均收益率的角度進(jìn)行分析。

首先，投資者需要判斷自己心儀的基金產(chǎn)品屬于哪種基金類型，是屬于股票型基金、債券型基金、混合型基金，還是貨幣型基金。

假設(shè)投資者心儀的基金產(chǎn)品屬于股票型基金，那么投資者需要分析股票型基金的收益情況。

此時(shí)，投資者需要明確具體投資的時(shí)間段。在通常情況下，可以根據(jù)投資者的實(shí)際情況選擇過(guò)去1年、3年或者今年以來(lái)的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。

投資者需要對(duì)同類基金在具體時(shí)間段內(nèi)的收益情況進(jìn)行分析，進(jìn)而與同類基金的區(qū)間平均收益率進(jìn)行比較，從中選擇投資的時(shí)間段內(nèi)收益較高的基金。

值得注意的是，除了收益率，還要關(guān)注基金的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，盡量選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益較高的基金。

此外，還可以從同類基金的區(qū)間收益排名的角度進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。同類基金的區(qū)間收益排名，是指投資類型相同的基金在同一區(qū)間內(nèi)的收益排名。投資者可以優(yōu)先選擇那些在同類基金區(qū)間收益排名中相對(duì)較為靠前的基金產(chǎn)品。

綜上所述，關(guān)于如何在同類基金中選擇適合自己的基金產(chǎn)品，投資者可以分別從同類基金的規(guī)模、同類基金的區(qū)間平均收益率、同類基金的區(qū)間收益排名等角度進(jìn)行分析。如果一款基金在較長(zhǎng)的時(shí)間段內(nèi)（如3年、5年或10年）都能保持較好的區(qū)間收益排名，這通常意味著該基金具有穩(wěn)定和優(yōu)秀的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，是長(zhǎng)期投資的理想選擇。