《金基研》 祁玄/作者
2024年以來(lái)，相關(guān)部門圍繞資本市場(chǎng)發(fā)布了多項(xiàng)重要舉措，除了推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，提振經(jīng)濟(jì)等相關(guān)內(nèi)容以外，投資者的切身利益也得到了重視，我們或能從“分紅”中反映一二。2024年以來(lái)，新“國(guó)九條”發(fā)布提出了要強(qiáng)化上市公司分紅以及提升分紅的監(jiān)管，加大對(duì)分紅優(yōu)質(zhì)公司的激勵(lì)力度，多措并舉推動(dòng)提高股息率。
在此背景下，股票市場(chǎng)上多家上市公司提升了分紅回饋投資者，另外基金市場(chǎng)也同樣加大了分紅的力度。截至12月4日，2024年以來(lái)共有140家公募機(jī)構(gòu)旗下2,836只產(chǎn)品進(jìn)行了分紅，分紅次數(shù)合計(jì)5,517次，同比增長(zhǎng)9.55%，分紅金額1,828.96億元。，同比增長(zhǎng)1.44%。而在股票型基金方面，股票型基金共分紅305次，同比增加160.68%；分紅金額241.38億元，同比增長(zhǎng)163.01%。在此情形下，基金紅利派發(fā)增加，有哪些因素驅(qū)動(dòng)？投資者如何從中尋找投資機(jī)會(huì)？
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一、分紅次數(shù)增加的原因是什么？
2024年，權(quán)益類ETF分紅力度有所提升，就單只產(chǎn)品的分紅金額而言，易方達(dá)滬深300ETF分紅超50億元，華夏上證50ETF分紅超20億元，還有其他一系列寬基產(chǎn)品是今年的分紅大戶。
其中，股票型基金在分紅上的進(jìn)步矚目，分紅次數(shù)的增加，帶動(dòng)了更多投資者參與到基金市場(chǎng)的投資當(dāng)中，同時(shí)也促進(jìn)了中長(zhǎng)期投資生態(tài)的逐步形成。這不僅鼓勵(lì)許多基金投資者持續(xù)保持長(zhǎng)期投資的良好習(xí)慣，也為市場(chǎng)注入了更多的穩(wěn)定性和活力。
而股票型基金分紅次數(shù)持續(xù)增加，究其原因，可以分為內(nèi)在因素和外在的因素。
其中，外在因素包括相關(guān)部門的積極引導(dǎo)以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的回暖。在監(jiān)管部門的引導(dǎo)下，基金公司從規(guī)模導(dǎo)向轉(zhuǎn)向注重投資者回報(bào)為導(dǎo)向，同時(shí)也推動(dòng)了基金分紅的力度和頻率，從而增強(qiáng)了投資者的獲得感。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年10月18日發(fā)布的前三季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況中，前三季度GDP同比增長(zhǎng)4.8%。而在2024年10月份，在一系列存量政策和增量政策協(xié)同發(fā)力下，消費(fèi)、服務(wù)業(yè)、進(jìn)出口等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有所回升，國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有進(jìn)。另外，上證指數(shù)同樣顯現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)回暖的現(xiàn)象，截至2024年12月月中，回升至上證指數(shù)3400點(diǎn)附近。
關(guān)于內(nèi)在因素，主要可以從多個(gè)方面出發(fā)，如基金經(jīng)理管理基金的操作表現(xiàn)，基金公司策略方向調(diào)整等等。
但需要注意的是，基金需在當(dāng)期實(shí)現(xiàn)正收益，且需彌補(bǔ)上一年度的虧損后，方可進(jìn)行分紅，這是基金分紅的前提條件之一。
因此，這也對(duì)基金經(jīng)理提出了較高的要求，股票型基金分紅次數(shù)的增加，離不開(kāi)各基金經(jīng)理的主動(dòng)操作，基金實(shí)現(xiàn)正收益并進(jìn)行分紅。
另外，部分基金公司在產(chǎn)品的分紅方面也進(jìn)行了調(diào)整，提升投資者的滿意度和獲得感。例如，部分ETF通過(guò)積極推出“季度分紅”、“月月分紅”等分紅機(jī)制，分紅金額和次數(shù)有所增加。
另一方面，投資者自身的需求也值得關(guān)注，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，投資者對(duì)于分紅的需求增加，希望通過(guò)分紅來(lái)獲取實(shí)際的回報(bào)。高股息資產(chǎn)的吸引力增強(qiáng)，吸引了更多長(zhǎng)期投資者的關(guān)注。
由此可見(jiàn)，基金分紅次數(shù)的增加是多方面因素共同作用的結(jié)果，在分紅的“刺激”下，基金投資者或能從中提升獲得感和市場(chǎng)滿意度。
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二、如何把握分紅次數(shù)增加的機(jī)遇？
基金分紅次數(shù)的增加，同時(shí)也是一場(chǎng)“機(jī)遇”，發(fā)揮出基金分紅帶來(lái)的作用，也是投資者需要關(guān)注的一個(gè)要點(diǎn)。通過(guò)利用基金分紅帶來(lái)的好處，投資者能有效地規(guī)劃再投資策略，或是將分紅收益用于其他投資或消費(fèi)目的。
首先，投資者需要保持“長(zhǎng)線投資”的習(xí)慣。著眼于未來(lái)的增長(zhǎng)潛力，而非關(guān)注短期市場(chǎng)波動(dòng)。長(zhǎng)期投資是一項(xiàng)有效的投資策略，有助于抵御市場(chǎng)不確定性帶來(lái)的影響，并可能帶來(lái)更可觀的回報(bào)。
其次，即使分紅次數(shù)增多，也不能忽視股票型基金所固有的風(fēng)險(xiǎn)。投資者需要密切關(guān)注其投資組合，根據(jù)需要進(jìn)行適時(shí)地調(diào)整，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散。
另一方面，投資者還可以通過(guò)挑選不同類型的基金，對(duì)其組合進(jìn)行搭配調(diào)整，如專注于高分紅低波動(dòng)的基金、季度分紅的基金等有穩(wěn)定分紅記錄的基金，幫助維持一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的收益流。
此外，通過(guò)“紅利再投資”策略實(shí)現(xiàn)復(fù)利效應(yīng)，放大投資回報(bào)。即將分紅的金額重新投入到基金中，在不增加額外成本的情況下增加基金份額。這種形式也被稱為“利滾利”，在基金凈值上漲時(shí)獲得更多的資本增值。
最后，投資者還應(yīng)該積極跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，例如不同行業(yè)的前景、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、宏觀經(jīng)濟(jì)等等。關(guān)注和了解市場(chǎng)信息，有利于投資者提前預(yù)判，并做好準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)潛在的市場(chǎng)變動(dòng)，從而更好地把握投資機(jī)會(huì)和管理風(fēng)險(xiǎn)。
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