《金基研》 陌語/作者
面對行情波動，許多投資者容易不知所措，這時候可以了解一下基金定投的邏輯。然而，對于個人投資者而言，指數(shù)基金定投是一種較為不錯的投資方式。
定投策略是投資者群體中討論頻繁的話題，尤其是對于投資者而言，因其操作簡便、門檻較低而備受青睞。所謂定投，實(shí)質(zhì)上是一種通過定期買入來平均化持倉成本的投資方法。
這種方法簡單直接，很大程度上減少了投資者的決策負(fù)擔(dān)，無需深入研究K線圖，也無需頻繁關(guān)注財(cái)經(jīng)動態(tài)，通常機(jī)械執(zhí)行既定策略即可。因此，定投策略適合初涉投資領(lǐng)域的投資者。下面降介紹基金定投的優(yōu)勢與益處以及哪些人適合基金定投、哪些基金適合定投。
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一、無需擇時無懼市場波動，確立投資優(yōu)勢
首先，基金定投的一個顯著優(yōu)勢在于，一旦開始執(zhí)行定投計(jì)劃，投資者則不需要擔(dān)憂買入的具體時機(jī)。
需要明確的是，這里指的是定投過程中無需進(jìn)行市場擇時，而非在啟動定投前不考慮市場時機(jī)對于那些習(xí)慣于在投資決策上猶豫不決、試圖精確預(yù)測市場最佳買入點(diǎn)、卻往往因此錯失投資機(jī)會或遭受損失的投資者而言，定投策略提供了一種有效的解決方案。
眾所周知，投資市場常常與人的直覺相悖，因此我們的主觀判斷往往會導(dǎo)致錯誤的決策。定投方法有助于糾正投資者試圖猜測市場頂?shù)椎男膽B(tài)。投資者只需設(shè)定好定投計(jì)劃，并確保有足夠的現(xiàn)金儲備，便可持續(xù)、穩(wěn)定地進(jìn)行投資操作。
其次，定投的第二個優(yōu)勢在于其作為資金積累的有效手段。類似于定期儲蓄，定投能夠通過長期的少量投入積累成一筆可觀的資金，并可能帶來額外收益。
這對于改善投資者理財(cái)習(xí)慣極為有益，尤其適合工薪階層，因其每月收入結(jié)余為定投提供了穩(wěn)定的基礎(chǔ)。定投頻率的選擇較為靈活，常規(guī)做法為每月一次，但可根據(jù)市場波動調(diào)整。小周期定投可能在市場上漲時提高收益，而大周期定投在市場下跌時有助于攤薄成本。
然而，短期市場走勢難以預(yù)測，建議投資者遵循每月一次的定投策略。若因周期調(diào)整導(dǎo)致失誤，應(yīng)自行承擔(dān)后果。在特殊情況下，如標(biāo)的資產(chǎn)大幅下跌，可適當(dāng)增加投資額，但應(yīng)避免頻繁改變策略，以免養(yǎng)成不良投資習(xí)慣。
最后，在市場下跌時，投資者的買入成本相應(yīng)降低，能夠購買的份額隨之增加，導(dǎo)致在市場底部時持倉比重加大。這種策略雖不能確保買在最低點(diǎn)，但能確保整體成本位于相對較低的區(qū)域。即使是經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者，也無法每次準(zhǔn)確預(yù)測市場的最低點(diǎn)。
因此，進(jìn)行基金定投的投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到市場下跌實(shí)際上是積累低成本份額的機(jī)會，一旦市場轉(zhuǎn)暖，這些低成本份額將帶來可觀的利潤。
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二、“精準(zhǔn)”定位基金定投人群，定投基金類型有哪些？
那么，哪些投資者適合定投呢？
首先，缺乏足夠時間或?qū)I(yè)知識研究市場的人群適合定投，定投的時間、金額、基金都是預(yù)先設(shè)置好的，對于缺乏足夠時間或?qū)I(yè)知識研究市場的投資者來說，定投省時省力，同時可以在長期投資中獲得不錯的投資收益。
而害怕投資的高波動，又想有一定收益的人群適合定投。定投采取分批買入方式，克服了只選擇一個時點(diǎn)進(jìn)行買進(jìn)和沽出的缺陷，可以更有效地均衡成本，降低投資的風(fēng)險，并且在市場上漲時不錯失機(jī)會。
此外，容易受市場情緒影響的人群也適合定投。個人投資者在投資過程中較容易受到市場情緒的影響，容易出現(xiàn)一些投資行為偏差，如羊群效應(yīng)、處置效應(yīng)等，可能使得投資者忽略了市場風(fēng)險或者錯失了好的投資機(jī)會。定投過程中不需人為的干預(yù)，很大程度上降低了投資行為偏差對投資的負(fù)面影響。
最后，每月有固定薪資收入的人群也適合定投。通過每月或每段時間將一定的資金進(jìn)行定投，一方面可以對自身的收入進(jìn)行合理的規(guī)劃和安排，避免過度消費(fèi)。另一方面，長期堅(jiān)持定投可以獲得一定的投資收益，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。
而關(guān)于定投基金的選擇，并非所有基金都適合定投。例如，貨幣基金和債券基金波動較小，通常無需采用定投策略。適合定投的基金應(yīng)具備波動大、估值低的特征
一般來說，波動大的基金適合定投，比如指數(shù)基金和股票基金。例華夏中證A500ETF、博時ESG量化選股混合A。波動越大的基金，越能通過定投起到平滑成本的作用；待市場上漲時，波動大的基金獲得的收益也相對較高。
然而，光選擇波動大的基金也不行，基金定投選擇目標(biāo)基金時，還得注重基金質(zhì)地。目前主流的挑選方法是根據(jù)定投基金所跟蹤指數(shù)的PE估值，估值越低的指數(shù)基金，越適合布局定投。
總體來說，基金定投是中長期投資的較為穩(wěn)健的方式，但仍然無法避免短期市場波動對組合收益的影響。投資者應(yīng)該根據(jù)自己的實(shí)際情況及判斷，適時適當(dāng)調(diào)整自己的定投策略。
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