文丨張桔 ?編輯丨林偉萍
本周全國(guó)兩會(huì)勝利閉幕，政府工作報(bào)告鼓舞人心，為二級(jí)市場(chǎng)投資者清晰勾勒出下一步投資方向。11日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委召開(kāi)擴(kuò)大會(huì)議，提出全面啟動(dòng)實(shí)施新一輪資本市場(chǎng)改革。
不僅國(guó)內(nèi)，當(dāng)前國(guó)際層面也是暖風(fēng)頻吹。今年以來(lái)，大摩、匯豐、高盛、富達(dá)國(guó)際等外資大行密集發(fā)聲，看多中國(guó)股市。以花旗為例，其將中國(guó)股票評(píng)級(jí)上調(diào)至增持，理由在于看好中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)實(shí)力，并坦言中國(guó)股市“頗具吸引力”。與此同時(shí)，酷愛(ài)加杠桿的韓國(guó)散戶(hù)投資者也在大量涌入中國(guó)資產(chǎn)。
在當(dāng)前牛市氛圍中，科技主線已經(jīng)得到市場(chǎng)內(nèi)外人士一致共識(shí)，同時(shí)3月以來(lái)非科技方向也逐漸呈現(xiàn)百花齊放態(tài)勢(shì)，這也讓市場(chǎng)內(nèi)外短、中、長(zhǎng)期投資者都有了目標(biāo)。
首先是大消費(fèi)領(lǐng)域，毋庸置疑，消費(fèi)議題再度成為焦點(diǎn)，今年政府工作報(bào)告中消費(fèi)一詞總共出現(xiàn)32次，且在年內(nèi)要完成的十大任務(wù)中，也將“大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求”放在首位。由此，二級(jí)市場(chǎng)上消費(fèi)股也應(yīng)聲而起。以白酒龍頭貴州茅臺(tái)為例，該股已經(jīng)連續(xù)五周收出小陽(yáng)線，股價(jià)也重新回到1600元上方。
其次是醫(yī)藥生物領(lǐng)域，隨著AI醫(yī)療炒作的降溫，該賽道逐漸回到創(chuàng)新藥的主線上來(lái)。究其原因，今年的政府工作報(bào)告中強(qiáng)調(diào)“健全藥品價(jià)格形成機(jī)制，制定創(chuàng)新藥目錄，支持創(chuàng)新藥發(fā)展”。憑此東風(fēng)，百濟(jì)神州市值一度突破3000億元，成為新一代創(chuàng)新藥領(lǐng)頭羊，而恒瑞醫(yī)藥、百利天恒等新老公司也你追我趕，讓醫(yī)藥板塊呈現(xiàn)多點(diǎn)開(kāi)花的喜人局面。
再次是新能源產(chǎn)業(yè)鏈，今年政府工作報(bào)告中也多次提及該領(lǐng)域，如“大力發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車(chē)”和“積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和”等，同時(shí)寧德時(shí)代、隆基綠能、通威股份、陽(yáng)光電源等龍頭公司的董事長(zhǎng)均為此次兩會(huì)的代表或委員，圍繞行業(yè)建設(shè)提交了大量相關(guān)的議案、提案。反哺到二級(jí)市場(chǎng)上，在近期固態(tài)電池炒熱產(chǎn)業(yè)鏈賽道后，隨著財(cái)報(bào)披露期到來(lái)，具備硬實(shí)力的績(jī)優(yōu)公司估值有望進(jìn)一步提升。
此外是傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)域煥發(fā)新的活力。在今年政府工作報(bào)告中提到，“大力推進(jìn)新型工業(yè)化，做大做強(qiáng)先進(jìn)制造業(yè)”?；蛟S也是受到政策的激勵(lì)，二級(jí)市場(chǎng)上，以三一重工、恒立液壓等龍頭股為代表的機(jī)械類(lèi)公司持續(xù)走出一輪攻勢(shì)，年內(nèi)漲幅均已超過(guò)2024年全年。
最后是公認(rèn)的主賽道大科技，無(wú)論是機(jī)器人、算力、半導(dǎo)體，還是AI眼鏡等消費(fèi)電子領(lǐng)域，政策春風(fēng)都拂面吹來(lái)，成為刺激行業(yè)發(fā)展的最佳催化劑。如今年政府工作報(bào)告中提出，“推進(jìn)科技強(qiáng)國(guó)建設(shè)，全面啟動(dòng)實(shí)施國(guó)家科技重大專(zhuān)項(xiàng)，加快完善重大科技基礎(chǔ)設(shè)施體系，加強(qiáng)拔尖創(chuàng)新人才培養(yǎng)?！?/p>
二級(jí)市場(chǎng)層面，大科技賽道持續(xù)受到資金追捧，細(xì)分賽道龍頭公司在經(jīng)歷DeepSeeK和宇樹(shù)機(jī)器人概念的提振后，提升“含科量”成為共識(shí)，科技創(chuàng)新的星星之火已經(jīng)燎原?？蒲型度氲脑黾?，短期或許在業(yè)績(jī)層面難以體現(xiàn)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)預(yù)期看，科創(chuàng)的繁星點(diǎn)點(diǎn)勢(shì)必造就價(jià)值的星光滿天。
（本文已刊于03月15日出版的《證券市場(chǎng)周刊》。文中提及個(gè)股僅作舉例分析，不作投資建議。）
