藍鯨新聞4月3日訊（記者 朱欣悅）2024年，在消費分級趨勢深化、原材料成本持續(xù)高企以及國際品牌本土化競爭加劇的三重壓力下，即便是頭部啤酒企業(yè)交出的年終答卷也是差強人意。

在行業(yè)整體進入存量競爭的新階段，高端化已成為為數(shù)不多的增長亮點，其中8-15元價格帶產(chǎn)品成為決定企業(yè)生存發(fā)展的關鍵戰(zhàn)場，而超高端產(chǎn)品則逐漸轉(zhuǎn)向更精細化、小眾化的市場定位。未來，如何平衡規(guī)模與利潤、提升精細化管理，將成為考驗啤酒企業(yè)戰(zhàn)略智慧的重要課題。

高端化轉(zhuǎn)型下的市場分化

從最新披露的財報數(shù)據(jù)來看，百威亞太（1876.HK）在中國市場遭遇滑鐵盧，其2024年實現(xiàn)營業(yè)收入62.46億美元，同比下滑7%；總銷量848.1萬千升，同比下降8.8%；經(jīng)調(diào)整的息稅折舊攤銷前利潤（Normalized EBITDA）18.07億美元，同比減少6.3%。其中，中國市場的表現(xiàn)尤為疲軟，全年銷量下滑11.8%，第四季度更是同比下降18.9%，反映出其在華業(yè)務面臨的結構性調(diào)整壓力。

其它頭部企業(yè)同樣面臨增長困境。青島啤酒（600600.SH）與華潤啤酒（00291.HK）雖然保持了相對穩(wěn)定的市場地位，但業(yè)績表現(xiàn)也只能說是勉強達到預期。

而正處于訴訟風波的重慶啤酒（600132.SH）實現(xiàn)營業(yè)收入146.45億元，同比下降1.15%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為11.15億元，同比下降16.61%，顯示出其后續(xù)面臨的經(jīng)營壓力。

在此背景下，燕京啤酒（000729.SZ）和珠江啤酒（002461.SZ）雙雙獲益于旗下高端產(chǎn)品，表現(xiàn)相對亮眼。珠江啤酒去年凈利潤增幅近30%；燕京啤酒歸母凈利潤預計同比增長55.1%～70.6%

啤酒行業(yè)專家方剛在接受藍鯨新聞采訪時指出：“燕京啤酒通過持續(xù)的改革創(chuàng)新，在產(chǎn)品結構優(yōu)化和渠道建設方面取得了顯著成效，享受到了行業(yè)紅利期?！?/p>

在當前整體市場增長乏力的環(huán)境下，高端化轉(zhuǎn)型已成為啤酒行業(yè)為數(shù)不多的確定性增長路徑。各頭部酒企不約而同地將戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)向中高端產(chǎn)品線布局，通過持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結構來應對原材料成本上漲和市場競爭加劇的雙重壓力。這一轉(zhuǎn)型趨勢在2024年已頗有成效，并將在2025年進一步深化發(fā)展。

從數(shù)據(jù)來看，百威亞太啤酒噸價約5000元/噸；青島啤酒和重慶啤酒組成第二梯隊，噸價在突破4000元上下；華潤啤酒、燕京啤酒和珠江啤酒緊隨其后，通過重點打造核心單品（如華潤的喜力、燕京的U8系列），噸價正在不斷上升。中高端產(chǎn)品線的布局亦將成為決定各酒企市場地位的關鍵因素。

值得注意的是中高端產(chǎn)品線的價格帶正在發(fā)生明顯分化。華潤啤酒董事會主席侯孝海在近期舉辦的業(yè)績發(fā)布會上指出，“目前12元以上價格帶的增速明顯放緩，而8元至10元的價格帶則呈現(xiàn)出更快的增長勢頭?！边@也意味著未來啤酒企業(yè)的產(chǎn)品策略需要更加精準地把握不同價格帶的市場需求。

從銷量驅(qū)動轉(zhuǎn)向利潤驅(qū)動

在國內(nèi)啤酒行業(yè)進入存量博弈的背景下，各企業(yè)2024年財報清晰地展現(xiàn)出“向管理要效益”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向。除高端化布局外，渠道效率提升與成本精細化管理已成為利潤的關鍵支柱。

青島啤酒的實踐頗具代表性。根據(jù)其ESG報告，2024年推進干線智能駕駛，實現(xiàn)運行頻次同比增長117%，平均油耗降低2L/百公里，累計行駛2.5萬公里。2025年還將推出智能保溫集裝箱，并在試點城市開展無人配送，持續(xù)優(yōu)化物流效率。

在包裝環(huán)節(jié)，青島啤酒實施多維度減碳措施，比如將500mL白啤瓶減重75g；推廣20%～40%再生鋁易拉罐；采用0.208mm超薄易開蓋；推進纏繞膜減薄項目， 通過輕量瓶、易開蓋、可再生鋁推廣使用，每年可減少碳排17000噸。

財務數(shù)據(jù)印證成效，2024年青島啤酒營業(yè)成本下降7.72%，銷售費用減少2.25%；重慶啤酒同期兩項費用分別降低1.80%和0.79%，有效支撐了利潤表現(xiàn)。

除此之外，酒企也在進一步布局渠道的精細化。華潤啤酒在業(yè)績說明會中透露，正在即時零售和定制化業(yè)務、加工業(yè)務上進行部署。今年，華潤雪花啤酒與歪馬送酒舉行T2T戰(zhàn)略合作簽約儀式，雙方表示將在定制品開發(fā)與場景化營銷方面成立聯(lián)合項目組，探索電競、露營、夜市等場景。

百威亞太2024年業(yè)績會上，管理層透露將增長的重點方向放在家庭市場之上，希望通過洞察消費者需求，來實現(xiàn)居家消費場景的增長。百威亞太2024年即時零售渠道實現(xiàn)了雙位數(shù)增長。

酒業(yè)獨立評論員肖竹青表示，現(xiàn)在白酒啤酒巷戰(zhàn)是“貼身肉搏”，過去啤酒大戰(zhàn)是搶渠道，通過投放冰柜搶終端專銷權，現(xiàn)在啤酒品牌大戰(zhàn)是通過高端啤酒戰(zhàn)略搶奪消費場景，重點是搶占年輕人的品牌喜好，為促進續(xù)購而不斷提升品牌黏性。華潤啤酒等企業(yè)發(fā)力即時零售也是為了有效觸達年輕消費人群，是不放棄任何一個消費場景為目標的“渠道貼身肉搏和消費場景的嚴防死守”。

事實上，啤酒行業(yè)正經(jīng)歷從“粗放增長”到“精益運營”的質(zhì)變。據(jù)測算，通過持續(xù)優(yōu)化，頭部企業(yè)仍可挖掘成本改善空間，這將成為存量時代的核心競爭力。未來啤酒企業(yè)的勝負手，或許就是供應鏈管理能力。