來源：每商網(wǎng)
撰文：向千?
3月31日，上交所科創(chuàng)版信息顯示，湖南麒麟信安科技股份有限公司（以下簡稱“麒麟信安”）因發(fā)行上市申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期被中止上市。
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麒麟信安的上市申請于2021年12月23日被上交所受理，2022年1月16日上交所對其進(jìn)行了問詢。
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每日商業(yè)報道（www.bizvcw.com）了解到，麒麟信安成立以來，專注于國家關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域相關(guān)技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用，主要從事操作系統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)及技術(shù)服務(wù)，并以操作系統(tǒng)為根技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展信息安全、云計算等產(chǎn)品及服務(wù)業(yè)務(wù)。
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（來自麒麟信安招股書）
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客源集中單一，營收季節(jié)性特征明顯
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據(jù)了解，麒麟信安的前身湖南麒麟信安科技有限公司于2015年創(chuàng)立，截至本招股說明書簽署之日，發(fā)行人已獲授權(quán)的專利?10?項（均為發(fā)明專利），已登記的軟件著作權(quán)157項。
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招股書顯示，2018年至2021年上半年報告期，麒麟信安營業(yè)收入分別為7967.96萬元、1.41億元、2.31億元和6804.68萬元，凈利潤分別為1099萬元、2033.58萬元、9890.63萬元、429.42萬元。
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其中，報告期內(nèi)，公司核心技術(shù)收入分別為?6,526.41萬元、13,232.69萬元、19,946.93?萬元和?6,541.41萬元，占營業(yè)收入的比例分別為81.91%、93.64%、86.26%和?96.13%。公司研發(fā)投入金額分別為?2,756.29?萬元、5,731.80?萬元、5,012.73?萬元和?2,657.92?萬元，最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入的比例為?29.85%。
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可以看出，麒麟信安依靠核心技術(shù)形成產(chǎn)品或服務(wù)的收入占比較高，且核心技術(shù)收入在最近三年呈現(xiàn)上升趨勢，核心技術(shù)支持公司的持續(xù)成長。
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引人注意的是，招股書顯示，影響公司期間費(fèi)用的主要因素為職工薪酬，報告期內(nèi)，員工薪酬占銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用比重合計分別為?63.03%、44.03%、65.47%和?70.17%， 員工薪酬的變動是影響公司期間費(fèi)用的主要因素。
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截至2021年上半年，麒麟信安共有471名員工，其中銷售人員111名，研發(fā)人員207名，管理人員47名。2021年上半年支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金為5519.58萬元，占當(dāng)期經(jīng)營活動現(xiàn)金流出金額的比重為36.55%。
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另外，招股書顯示，麒麟信安客戶主要為國防企事業(yè)單位和大型國有企業(yè)，該類客戶通常在每年年底或次年年初進(jìn)行信息化建設(shè)的規(guī)劃和預(yù)算，項目驗收一般在第三、四季度，因此公司收入確認(rèn)主要集中在第三、四季度。
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受客戶結(jié)構(gòu)影響，麒麟信安主營業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)季節(jié)性特征，第三、四季度收入占比較大。2018年至2020 年，公司下半年收入占比分別為 89.33%、 84.86%和 89.34%。
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因此，麒麟信安稱，營業(yè)收入季節(jié)性收入導(dǎo)致部分年末應(yīng)收賬款余額較大。報告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為?2,797.56 萬元、7,745.17 萬元、4,970.76 萬元和 4,358.64 萬元，占同期末流動資產(chǎn)的比例分別31.65%、40.41%、12.39%和 10.56%。
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（來自麒麟信安招股書）
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同時，麒麟信安稱，公司的生產(chǎn)模式以訂單驅(qū)動生產(chǎn)為主。采購模式通過“按訂單采購、按需求采購”的模式進(jìn)行原材料、成品采購。公司與客戶簽訂銷售合同或達(dá)成訂貨意向后，或公司有內(nèi)部需求時，啟動相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)所需物料的采購計劃，并根據(jù)采購計劃與供應(yīng)商簽署采購合同。在銷售模式方面，通過單一來源采購、商業(yè)談判、招投標(biāo)等方式獲取訂單。
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雖然麒麟信安業(yè)務(wù)以定制為主，但是報告期各期末，存貨仍然不少，賬面價值分別為930.55萬元、1758.24萬元、 7483.90萬元和 9063.28萬元，占流動資產(chǎn)比例分別為10.53%、9.17%、18.65%和21.96%。
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行業(yè)前景廣闊，獲政策支持
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（來自麒麟信安招股書）
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招股書顯示，麒麟信安本次募集資金總額為?65952.29?萬元，將主要圍繞公司專注的操作系統(tǒng)領(lǐng)域、信息安全領(lǐng)域及云計算領(lǐng)域展開，加強(qiáng)技術(shù)研究和儲備，對已有產(chǎn)品進(jìn)一步研發(fā)和升級。
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募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后計劃投資于五個項目，分別為麒麟信安操作系統(tǒng)產(chǎn)品升級及生態(tài)建設(shè)項目、一云多芯云計算產(chǎn)品升級項目、新一代安全存儲系統(tǒng)研發(fā)項目、先進(jìn)技術(shù)研究院建設(shè)項目、區(qū)域營銷及技服體系建設(shè)項目。
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（來自麒麟信安招股書）
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從項目具體資金用途來看，五個項目均需在現(xiàn)有租賃房產(chǎn)建筑的基礎(chǔ)上購置新房產(chǎn)建筑面積，總計12790平方米，涉及建筑工程費(fèi)約1.3億元，約占募集資金的六分之一。
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（來自麒麟信安招股書）
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行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，隨著全球信息安全產(chǎn)品結(jié)構(gòu)愈加豐富、廠商數(shù)量不斷增加，市場規(guī)模持續(xù)增長。
根據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國數(shù)據(jù)安全市場規(guī)模呈現(xiàn)逐年增長的趨勢，增長率保持在?20%以上。2014 年中國數(shù)據(jù)安全行業(yè)市場規(guī)模僅為 14.20 億元，到 2018 年增長到 30.60 億元，預(yù)計到 2023 年中國數(shù)據(jù)安全行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到 97.5 億元，2014-2023年復(fù)合增長率將達(dá)到 23.87%。
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??（來自麒麟信安招股書）
在市場地位上，麒麟信安自稱深耕電力、國防、政務(wù)等關(guān)鍵行業(yè)，通過靈活定制能力，在高安全、高可用、強(qiáng)實時，以及量身定制等特性上，實現(xiàn)了與競爭企業(yè)的差異化。
每日商業(yè)報道（www.bizvcw.com）了解到，麒麟信安三大主業(yè)在國內(nèi)市場均有強(qiáng)手與其競爭，操作系統(tǒng)領(lǐng)域主要有Red Hat、Wind River、麒麟軟件、統(tǒng)信軟件、凝思軟件;信息安全業(yè)務(wù)則是衛(wèi)士通、左江科技等;云計算業(yè)務(wù)則是深信服、華為等公司。
不過，麒麟信安所處軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)受到國家產(chǎn)業(yè)政策的大力支持和鼓勵，尤其在國產(chǎn)自主創(chuàng)新技術(shù)如國產(chǎn)操作系統(tǒng)、云桌面、數(shù)據(jù)安全等方面的支持持續(xù)加強(qiáng)，?為公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)建了良好的政策環(huán)境。
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數(shù)據(jù)顯示，2018年、2019年及2020年度麒麟信安稅收優(yōu)惠金額占利潤總額的比例分別為12.63%、25.43%、41.35%，報告期內(nèi)，除增值稅退稅外，公司計入其他收益的政府補(bǔ)助金額分別為1,486.22萬元、1,696.79萬元、2,333.76萬元和1,356.99 萬元。
