來源：商訊雜志社

撰文：李康

地處長三角地區(qū)的浙江省是國內(nèi)經(jīng)濟最為發(fā)達的省份之一，綜合經(jīng)濟實力雄厚，經(jīng)濟發(fā)展水平較高，連續(xù)多年都保持高速增長。

A股上市城商行中，資產(chǎn)規(guī)模達萬億的城商行有7家，除了城商行老大哥北京銀行和港股上市的盛京銀行外，其余5家均在長三角地區(qū)。這也就意味著在長三角地區(qū)，還有4家萬億上市城商行與杭州銀行在競爭。而且，在浙江省內(nèi)，微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行等互聯(lián)網(wǎng)背景的銀行都加劇了區(qū)域內(nèi)銀行業(yè)競爭壓力。

杭州銀行作為浙江省內(nèi)銀行業(yè)領(lǐng)頭羊之一，目前已躋身全國城市商業(yè)銀行前列的上市區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，更是全國9家突破萬億城商行之一。但梳理杭州銀行近年來的發(fā)展，存在著一些爭議。對其存在的一些問題，《商訊·公司金融》函至杭州銀行，但截至發(fā)稿前，尚未得到任何回復(fù)。

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長三角萬億上市城商行

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《商訊·公司金融》經(jīng)過梳理發(fā)現(xiàn)，在上市城商行中，規(guī)模達到萬億的有7家，除了城商行老大哥北京銀行和港股上市的盛京銀行外，其余5家均在長三角地區(qū)。

這5家分別是江蘇銀行、上海銀行、寧波銀行、南京銀行及杭州銀行?！渡逃崱す窘鹑凇芬矊⑸鲜?家銀行的2021年的經(jīng)營數(shù)據(jù)做了一個簡單的對比。

從資產(chǎn)規(guī)模上來看，江蘇銀行的體量最大，杭州銀行的最小；寧波銀行的增長幅度最高，上海銀行的最低。江蘇銀行的資產(chǎn)總額為26188.74億元、上海銀行26531.99億元、寧波銀行20156.07億元、南京銀行17489.47億元、杭州銀行13905.65億元；增幅分別為12.02%、7.76%、23.90%、15.28%、18.93%。

從營利性上來看，2021年，江蘇銀行的營業(yè)收入為637.71億元，同比增長22.58%；歸屬凈利潤196.94億元，同比增長30.72%。上海銀行實現(xiàn)營業(yè)收入562.30億元，同比增長10.81%；歸屬凈利潤220.42億元，同比增長5.54%。寧波銀行實現(xiàn)營業(yè)收入527.74億元，同比增長28.37%，歸屬凈利潤195.46億元，同比增長29.87%；南京銀行實現(xiàn)營業(yè)收入409.25億元，同比增長18.74%；歸屬凈利潤158.57億元，同比增長21.04%。杭州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入293.61億元，同比增長18.36%；歸屬凈利潤92.61億元，較上年同期增長29.77%。

江蘇銀行的營業(yè)收入無疑是最高的，但其歸屬凈利潤卻輸給了上海銀行。5家銀行的營業(yè)收入增幅除了上海銀行是略超出10%以外，其余4家均保持20%左右的增幅，甚至寧波銀行快達到了30%的增幅。

另外，一般來說，凈利差在利率市場化環(huán)境中，凈利差體現(xiàn)了商業(yè)銀行自身的效率。衡量的是銀行運用付息負債生成生息資產(chǎn)，從而獲取凈利息收入的能力。而凈息差反映的則是銀行資金運用的結(jié)果。凈息差越高，反映商業(yè)銀行運用生息資產(chǎn)的效率越高。

2021年，江蘇銀行的凈利差為2.03%、凈息差2.28%；上海銀行1.78%、1.74%；寧波銀行2.46%、2.21%；南京銀行2.02%、1.88%；杭州銀行1.86%、1.83%。

從凈利差和凈息差的數(shù)據(jù)上來看，2021年，寧波銀行的凈利差最大，獲利能力要高于其余4家，江蘇銀行的凈息差最大，其生息資產(chǎn)的運用效率強于其余四家。

從資產(chǎn)質(zhì)量及充足程度上來看，5家銀行的資本充足率、不良率、撥備覆蓋率分別為江蘇銀行13.38%、1.08%、307.72%；上海銀行8.95%、1.25%、301.13%；寧波銀行15.44%、0.77%、525.52%；南京銀行13.54%、0.91%、397.34%；杭州銀行13.62%、0.86%、567.71%。

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對公業(yè)務(wù)是支柱

浙江省金融體系發(fā)展良好，近年來，浙江金融業(yè)尤其是銀行業(yè)始終保持著強勁的發(fā)展勢頭，省內(nèi)金融機構(gòu)云集，五大國有銀行和國內(nèi)主要的股份制銀行均在當?shù)卦O(shè)有分行，還有多家城商銀、農(nóng)商行、農(nóng)村合作銀行和村鎮(zhèn)銀行等各類金融機構(gòu)全覆蓋的金融服務(wù)體系，銀行業(yè)競爭激烈。

作為浙江省內(nèi)銀行業(yè)領(lǐng)頭羊之一的杭州銀行在杭州當?shù)亟鹑隗w系中占有重要地位，近年來各項業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展，已躋身全國城市商業(yè)銀行前列的上市區(qū)域性股份制商業(yè)銀行。

截至2021年末，杭州銀行的資產(chǎn)總額為13905.65億元，較上年末增長18.93%；負債總額13004.94億元，較上年末增長19.49%。

從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上來看，杭州銀行的貸款規(guī)模及占比穩(wěn)步提升。截至2021年期末，杭州銀行發(fā)放貸款及墊款總額5885.63億元，較上年末增長21.69%；發(fā)放貸款及墊款總額占資產(chǎn)總額比例42.33%，較上年末上升0.97個百分點。

其中，公司貸款總額3644.17億元，較上年末增加687.90億元，增幅23.27%；個人貸款總額2241.46億元，較上年末增加361.24億元，增幅19.21%。

杭州銀行公司類貸款投放主要集中在水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)；制造業(yè)；房地產(chǎn)業(yè)；批發(fā)和零售業(yè)。公司類貸款發(fā)放最多的前五大行業(yè)貸款總額占公司類貸款總額的比例分別為84.43%、86.31%，主要行業(yè)貸款占比基本保持穩(wěn)定。

《商訊·公司金融》梳理杭州銀行自上市以來的財報發(fā)現(xiàn)，對公業(yè)務(wù)一直是杭州銀行的支柱性業(yè)務(wù)。

杭州銀行貸款規(guī)模的穩(wěn)定增長，公司貸款是頭號功臣。2016年至2020年，杭州銀行貸款總額及墊款總額從2466.08億元增長至4836.49億元，增幅為96.12%，同比增幅均在14%-24%區(qū)間。公司貸款余額從1696.61億元增長至2956.27億元，增幅為74.25%，同比增幅均在12%-18%區(qū)間。

在資產(chǎn)規(guī)模的擴張中，貸款總額及墊款總額所占的比例也是逐步提升。貸款總額及墊款總額占資產(chǎn)總額的比例分別為34.23%、34.06%、38.05%、40.43%、41.36%。杭州銀行的資產(chǎn)規(guī)模也在2019年突破了萬億大關(guān)，成功晉級萬億俱樂部。

在負債結(jié)構(gòu)中，對公客戶存款是負債的主要項。截至2021年末，杭州銀行的負債總額為13004.94億元，較上年末增加2120.99億元，增幅19.49%。

杭州銀行在年報中表示，報告期，公司負債總額的快速增長主要是由于公司吸收存款和應(yīng)付債券的增加。截至報告期末，杭州銀行吸收存款余額為8106.58億元，較上年末增加 1126.32億元，增幅16.14%，其中對公客戶存款余額6510.67億元，較上年末增長16.70%；個人存款余額1354.14億元，較上年末增長12.96%。

2016年至2020年，杭州銀行總負債由6818.62億元增長至10883.95億元，增幅為59.62%。其中吸收存款余額由3683.07億元增長至6980.26億元，增幅為89.52%，占負債總額的比例分別為54.01%、57.41%、61.67%、63.85%、64.13%，對公客戶存款余額由2765.18億元增長至，占負債總額的比例分別為40.55%、45.12%、47.69%、50.36%、51.26%。

從上述數(shù)據(jù)可以看出，對公客戶存款是杭州銀行的主要資金來源。同時，對公貸款業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的利息收益也是杭州銀行主要的盈利進項。且隨著規(guī)模的擴大，對公客戶業(yè)務(wù)占據(jù)的比重也是越來越高。

2021年，杭州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入293.61億元，同比增加45.55億元，增幅18.36%；實現(xiàn)歸屬凈利潤92.61億元，同比增加21.25億元，增幅29.77%。

利息凈收入是杭州銀行營業(yè)收入的主要組成部分。報告期內(nèi)，杭州銀行實現(xiàn)利息凈收入210.36億元，同比增加17.64億元，增幅9.15%；利息凈收入占營業(yè)收入比重71.64%，占比較上年同期下降6.05個百分點。實現(xiàn)利息收入為487.24億元。其中公司貸款所產(chǎn)生的利息收入為156.35億元，占利息總收入的32.09%，占據(jù)利息總收入的TOP1。

另外，根據(jù)今年一季度報顯示，杭州銀行的對公業(yè)務(wù)仍在處于上升趨勢。截至2022年3月末，杭州銀行資產(chǎn)總額14569.49億元，較上年末增加663.85億元，增幅4.77%；其中貸款總額6304.10億元，較上年末增加418.47億元，增幅7.11%，貸款總額占資產(chǎn)總額比例43.27%，較上年末提升0.94個百分點，公司貸款余額為4004.56億元，較上年末增加360.39億元，增幅為9.89%；負債總額13639.92億元，較上年末增加634.98億元，增幅4.88%；存款總額8690.77億元，較上年末增加584.19億元，增幅7.21%，對公客戶存款為6983.70億元，較上年末增加473.03億元，增幅為7.27%

一季度實現(xiàn)營業(yè)收入87.69億元，較上年同期增長15.73%，實現(xiàn)利息凈收入為54.59億元，較上年同期增長1.39%，實現(xiàn)非利息凈收入33.09億元，較上年同期增長50.87%；實現(xiàn)歸屬凈利潤33.09億元，較上年同期增長31.39%。

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上市后融資超600億

隨著資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定擴張的同時，杭州銀行融資規(guī)模也是“水漲船高”。自上市以來，杭州銀行似乎不是在“補血”，就是在“補血”的路上。而且，近期杭州銀行股東結(jié)構(gòu)發(fā)生的變化也讓投資者擔心不已。

就在發(fā)布業(yè)績快報的前兩天，杭州銀行突然發(fā)布了第一大股東澳洲聯(lián)邦銀行轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議的公告。

公告稱，第一大股東澳洲聯(lián)邦銀行與杭州市城市建設(shè)投資集團有限公司和杭州市交通投資集團有限公司于2022年2月28日晚間簽署了《澳洲聯(lián)邦銀行與杭州市城市建設(shè)投資集團有限公司和杭州市交通投資集團有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，澳洲聯(lián)邦銀行以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式分別向杭州城投及杭州交投轉(zhuǎn)讓其持有的公司股份各2.97億股，各占公司已發(fā)行普通股總股本的5%（兩家受讓方合計受讓5.94億股，占公司已發(fā)行普通股總股本的10%），每股轉(zhuǎn)讓價格為13.94元/股，本次股份轉(zhuǎn)讓價款總額為82.75億元。

本次權(quán)益變動后，杭州市財政局將被動成為杭州銀行的第一大股東，澳洲聯(lián)邦銀行仍持有公司3.30億股股份，占公司已發(fā)行普通股總股本的5.56%。

同時，杭州銀行還與曾經(jīng)的第一大股東簽署了《關(guān)于：杭州銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓—與交易事項相關(guān)的協(xié)議》。協(xié)議稱，澳洲聯(lián)邦銀行承諾本次交易完成后，其不會在《相關(guān)協(xié)議》簽署之日起三年內(nèi)（2022年2月28日至2025年2月28日）處置其持有的任何杭州銀行的股份（本次交易相關(guān)股份除外）。

聯(lián)想到這一年多以來，險資對于杭州銀行的拋售，尤其是太平洋人壽的清倉減持，讓投資者對于杭州銀行“浮想聯(lián)翩”。

此前，中南財經(jīng)政法大學(xué)教授金天對鳳凰網(wǎng)財經(jīng)《銀行財眼》表示，在比較短的時間內(nèi)，杭州銀行接連遭到險資和外資股東拋售，很可能具有一定的內(nèi)在聯(lián)系。

“原有的股東結(jié)構(gòu)可能難以在資本補充方面給予更多支持”，金天稱，從過去幾年情況看，杭州銀行業(yè)務(wù)快速擴張，在資本充足率指標上持續(xù)承壓，截至2021年三季度末，其核心一級資本充足率僅為8.53%，明顯低于行業(yè)平均水平。

本次股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整后，杭州市財政局成為第一大股東，可能在補充資本、加強經(jīng)營管理、特別是引導(dǎo)聚焦本地主營業(yè)務(wù)等方面給予杭州銀行進一步支持。

根據(jù)財報顯示，2016年-2022年3月末，杭州銀行的資本充足率分別為11.88%、14.30%、13.15%、13.54%、14.41%、13.62%、13.08%；核心一級資本充足率分別為9.95%、8.69%、8.17%、8.08%、8.53%、8.43%、8.17%；一級資本充足率分別為9.95%、10.76%、9.91%、9.62%、10.83%、10.40%、10.00%。

據(jù)《商訊·公司金融》統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2016年-2021年，杭州銀行合計融資600億元以補充資本。

2016年，杭州銀行成功沖擊A股，募集資金凈額36.11億元以補充核心一級資本；

2017年，杭州銀行通過發(fā)行80億元的二級資本債。同年12月，又通過非公開發(fā)行不超過1億股優(yōu)先股，募集資金100億元，兩次募集到的資金在扣除相關(guān)費用后全部用于補充其他一級資本； 　　2019年，杭州銀行又一次發(fā)行了二級資本債，規(guī)模為100億元；

2020年，杭州銀行發(fā)行無固定期限資本債券70億元，用于補充其他一級資本；3個月后，再次非公開發(fā)行不超過8億股人民幣普通股(A股)募集資金71.6億元，扣除各項發(fā)行費用后，實際募集資金凈額為71.32億元，全部用于補充申請人核心一級資本。 　　2021年，杭州銀行發(fā)行150億元可轉(zhuǎn)換債券；

上述數(shù)據(jù)合計共募集到607.43億元，這還是在2018年沒有進行“補血”操作的基礎(chǔ)上，平均下來每年都融資了100億元來補充資本。

作為萬億城商行的杭州銀行的資本承壓真的就這么嚴重嗎？高頻次、大規(guī)模的融資“補血”究竟要到什么時候？杭州銀行大股東的減持和險資的清倉離場是否與其有一定的關(guān)系？新晉大股東能否為其資本補充提供一定的支持？就此，《商訊·公司金融》函至杭州銀行，但截至發(fā)稿前，尚未得到任何回復(fù)。

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半年被罰超千萬

在杭州銀行穩(wěn)健發(fā)展的過程中，內(nèi)控合規(guī)也是一個不容忽視的問題。

據(jù)《商訊·公司金融》梳理統(tǒng)計，今年年初至今，杭州銀行已收4張罰單，4名相關(guān)責任人被罰，合計被罰金額超千萬元，單筆最大金額為580萬元。

6月10日，中國銀保監(jiān)會官網(wǎng)更新的處罰公告顯示，杭州銀行北京豐臺支行因個人貸款業(yè)務(wù)嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則被北京銀保監(jiān)局罰款40萬元；

5月31日，央行杭州中心支行公示一則行政處罰信息顯示，杭州銀行涉及的違法行為事實為：未按規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)；未按規(guī)定保存客戶身份資料和交易記錄；未按規(guī)定履行大額和可疑交易報告義務(wù)；與身份不明的客戶進行交易。違反反洗錢法相關(guān)規(guī)定被罰580萬元，3名相關(guān)責任人杭州銀行運營管理部副總經(jīng)理楊慧莉罰款10萬元、杭州銀行法律合規(guī)部總經(jīng)理阮榮軍，罰款6.5萬元、杭州銀行電子銀行部總經(jīng)理助理桂青峰罰款3萬元；

2月25日，杭州銀行深圳分行因“貸前調(diào)查不盡職，貸款資金被挪用”的違法違規(guī)行為被深圳銀保監(jiān)局罰款300萬元，相關(guān)責任人葉柳偉被罰8萬元；

1月13日，舟山銀保監(jiān)分局對杭州銀行舟山分行開出85萬元罰單，違法違規(guī)行為包括信貸資金挪用于購房等。

中南財經(jīng)政法大學(xué)教授金天稱，杭州銀行相對較多地涉入房貸業(yè)務(wù)，特別是還曾出現(xiàn)個人經(jīng)營貸資金流入房地產(chǎn)市場等問題，在當前的房地產(chǎn)市場和環(huán)境下或進一步暴露資產(chǎn)質(zhì)量問題和出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險，也可能對股東投資意愿產(chǎn)生一定影響。

根據(jù)財報顯示，2016年-2022年3月末，杭州銀行的不良資產(chǎn)余額分別為40.04 億元、45.19 億元、50.85 億元、55.33 億元、51.75 億元、50.41 億元、51.86 億元；不良貸款率分別為1.62%、1.59%、1.45%、1.34%、1.07%、0.86%、0.82%；撥備覆蓋率分別為186.76%、211.03%、256.00%、316.71%、469.54%、567.71%、580.09%；撥貸比分別為3.03%、3.36%、3.71%、4.23%、5.02%、4.86%、4.77%；

杭州銀行持續(xù)加大對風(fēng)險管控的能力，也是取得了一定的成果。不良率的一路下降、撥備和撥貸比的高增長，尤其是撥備覆蓋率增長尤為迅猛，已超監(jiān)管指標近4倍。但隨之而來的也是高計提的信用減值損失。

2016年-2022年3月末，杭州銀行計提的信用減值損失分別為43.69億元、45.26億元、60.10億元、77.63億元、99.59億元、105.00億元、30.16億元。