來源：每日商業(yè)訊息

撰文：謝冬冬

自去年5月，青島有屋智能家居科技股份有限公司（以下簡稱“有屋智能”）向創(chuàng)業(yè)板遞交招股書后，至今等待一年有余，仍停留在問詢階段。

近期，每日商業(yè)報道（www.bizvcw.com）關(guān)注到深交所發(fā)出的審核中心意見落實函中，要求有屋智能進(jìn)一步說明，房地產(chǎn)行業(yè)?2022?年以來增量、存量規(guī)模變化情況，結(jié)合公司業(yè)務(wù)內(nèi)容及產(chǎn)品，說明所在市場今年以來發(fā)展變化情況，對公司業(yè)務(wù)是否將構(gòu)成重大不利影響？

有屋智能表示，受下游房地產(chǎn)行業(yè)短期內(nèi)投資需求降低的影響，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)短期內(nèi)項目開工數(shù)量有所降低，開發(fā)進(jìn)度有所延緩，進(jìn)而導(dǎo)致對定制家居產(chǎn)品的需求暫時性減少，致使公司在短期內(nèi)面臨項目承攬競爭加劇的形勢。

據(jù)了解，有屋智能前身為青島海爾廚房設(shè)施有限公司，成立于2001年9月，2020年6月完成股改，是國內(nèi)較早進(jìn)入定制家居行業(yè)的公司，法人廉景進(jìn)，實控人為海爾集團(tuán)。有屋智能專注于定制化整體家居產(chǎn)品的個性化設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和安裝服務(wù)及物聯(lián)網(wǎng)?技術(shù)、人工智能在上述產(chǎn)品中的應(yīng)用，比如客廳空間、餐廳空間、兒童房空間等主要應(yīng)用場景整體解決方案。

調(diào)整大宗交易結(jié)構(gòu)，提升盈利

目前，在疫情與調(diào)控的背景下，房地產(chǎn)行業(yè)處境艱難。wind數(shù)據(jù)顯示，2022年前6個月商品住宅新開工施工面積、竣工面積和商品房銷售面積較去年同期均有所下滑。

不過，處在房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上游的有屋智能業(yè)績似乎所受影響不大。2022?年1-6?月可實現(xiàn)營業(yè)收入?19.09億元，同比減少?3.64%。有屋智能表示，上半年營業(yè)收入規(guī)模略微下降，但收入結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化，盈利能力得到提升。為控制應(yīng)收款項回收風(fēng)險，綜合研判房地產(chǎn)市場最新變化，主動調(diào)整了大宗業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模，精選經(jīng)營狀況較好的優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)開發(fā)商與之合作，控制壓縮了與部分信用情況較差的客戶的合作規(guī)模。

其次，有屋智能稱，2022年上半年，公司在下游房地產(chǎn)行業(yè)景氣度下降和新冠肺炎疫情沖擊雙重壓力下，凈利潤依然實現(xiàn)增長態(tài)；經(jīng)初步財務(wù)數(shù)據(jù)核算，2022年1-6月有屋智能的歸母凈利潤為8851.22?萬元，較去年同期剔除恒大債權(quán)轉(zhuǎn)讓事件影響后歸母凈利潤7176.95?萬元，增長23.33%。

金膠州接手恒大債權(quán)

數(shù)據(jù)顯示，2018年和2019年，恒大集團(tuán)都是有屋智能的第一大客戶，銷售金額分別為2.39億元、5.36億元。2019年，來自恒大的業(yè)務(wù)收入占到公司總營業(yè)收入的16.28%。

自2021年6月，因恒大遭遇流動性危機(jī)，有屋智能所持的出票人為恒大的商業(yè)承兌匯票出現(xiàn)逾期未兌付情形，同時還存在部分恒大應(yīng)收賬款逾期未償還的情形，最終有屋智能決定將恒大債權(quán)對外出售。

2021?年?11?月?26?日，有屋智能與金膠州簽訂關(guān)于轉(zhuǎn)讓恒大債權(quán)的相關(guān)協(xié)議，雙方約定公司將持有的恒大商業(yè)承兌匯票收款權(quán)及應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金膠州，其中商業(yè)承兌匯票金額為?4.53億元，應(yīng)收賬款?5672.14?萬元，上述債權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為3.01億元，折扣率為?41%，且一次性買斷，無追索權(quán)，相關(guān)債權(quán)未來回款收益或不能足額回款的損失由金膠州完全承擔(dān)，有屋智能不再承擔(dān)上述債權(quán)對應(yīng)的風(fēng)險。

更新招股書顯示，因為上述債權(quán)轉(zhuǎn)讓安排，減少有屋智能2021?年凈利潤?1.57億元。剔除該不利影響后，2021年歸母凈利潤為2.49億元，同比增長24.32%，扣非凈利潤為?2.18億元，同比增長13.52%。

值得注意的是，金膠州是膠州市國有資產(chǎn)服務(wù)中心全資子公司，由于恒大在膠州市有較大規(guī)模的資產(chǎn)項目，在膠州市政府的支持下，金膠州未來與恒大洽談債務(wù)清償時，擁有更強(qiáng)話語權(quán)和談判籌碼，收回債權(quán)的可能性較大。

融創(chuàng)系以房抵債

截至2021年12月31?日，有屋智能合計持有融創(chuàng)系債權(quán)1.47億元；在融創(chuàng)出現(xiàn)流動性緊張情形之后，有屋智能通過多種方式積極催收款項，并協(xié)商了以房抵債的方案。

截至2022年4月27日，有屋智能已與融創(chuàng)及天津融譽(yù)就商業(yè)承兌票據(jù)?994.16?萬元簽署以房抵債協(xié)議，抵債資產(chǎn)為武漢市江漢區(qū)融創(chuàng)玖璽臺住宅?2?套。同時已與融創(chuàng)及天津融譽(yù)就?1717.37?萬元商業(yè)承兌匯票的以房抵債協(xié)議條款達(dá)成一致，并已于?2022?年?5?月份正式簽署完成。

目前，有屋智能擬將武漢融創(chuàng)玖璽臺商鋪用于新建門店，住宅擬用于員工宿舍；其余抵債房產(chǎn)已全部實現(xiàn)對外銷售，融創(chuàng)時代公館和融創(chuàng)玖璽臺的房產(chǎn)銷售總金額為?9621.37?萬元。其中，融創(chuàng)時代公館抵債房產(chǎn)，有屋智能已將其對外出售給膠州城發(fā)，實現(xiàn)銷售回款9209.03?萬元，膠州城發(fā)將該房產(chǎn)用作人才公寓。

截至2022年8月8日，有屋智能對融創(chuàng)及天津融譽(yù)的應(yīng)收債權(quán)尚剩余1385.44萬元，除?52.28?萬元商業(yè)承兌匯票逾期外，其余應(yīng)收債權(quán)均未逾期。

數(shù)據(jù)顯示，2021年末，有屋智能合同履約成本金額總計?7.35億元，共涉及?346個客戶、871?個項目，其中，截至2022年7月31日，有1?個項目處于停工狀態(tài)，系寧波齊采聯(lián)建材有限公司的武漢綠地漢南歐洲風(fēng)情小鎮(zhèn)項目，涉及金額?7.01?萬元，公司表示已對其全額計提減值準(zhǔn)備。

截至2022年7月底，有屋智能在手訂單金額合計38.86億元，其中大宗業(yè)務(wù)在手訂單金額合計36.32億元，目前有屋智能的大宗業(yè)務(wù)以中海、保利等央企為主，其訂單金額占大宗業(yè)務(wù)在手訂單金額的52.56%，央企、國企和集體所有制企業(yè)的合計訂單金額占比達(dá)到?61.83%。