來源：商訊雜志社

撰文：李康

日前，蘇州銀行率先拉開了三季度業(yè)績披露的大幕。截至目前，已披露三季報(bào)的多家銀行成果喜人，有的凈利潤增速甚至超過了30%。

近年來，蘇州銀行業(yè)績穩(wěn)步增長，經(jīng)營上充分發(fā)揮區(qū)域優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持將數(shù)字化轉(zhuǎn)型定位“主軸戰(zhàn)略”，在宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩與疫情持續(xù)的背景下，近期公布的今年三季報(bào)，卻給出了亮眼的數(shù)據(jù)。

對(duì)于這樣的業(yè)績表現(xiàn)，以及投資者的一些疑問，蘇州銀行向《商訊·公司金融》詳盡道出了其中的原由。

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兩大因素促三季報(bào)業(yè)績向好

近年來，蘇州銀行憑借區(qū)域優(yōu)勢(shì)得以穩(wěn)健發(fā)展，銀行堅(jiān)守“以小唯美、以民唯美”的發(fā)展理念，依靠八大核心競爭力，深耕蘇州本地，輻射省內(nèi)全域。目前，在全省開設(shè)11家分行和168家網(wǎng)點(diǎn)，業(yè)務(wù)基本覆蓋江蘇全境。

今年三季報(bào)顯示，截至9月末，蘇州銀行資產(chǎn)總額5095.81 億元，較年初增加565.52 億元，增幅12.48%；負(fù)債總額4696.83億元，較年初增加509.43億元，增幅12.17%；各項(xiàng)貸款2452.38億元，較年初增加319.56億元，增幅14.98%；各項(xiàng)存款3061.23億元，較年初增加347.46億元，增幅12.80%。

對(duì)于這樣的業(yè)績表現(xiàn)，蘇州銀行向《商訊·公司金融》表示，“今年上半年，本行存款增長較好，增幅排名在全部上市銀行中靠前，對(duì)公和零售存款增幅略優(yōu)于江蘇省同業(yè)整體水平，一方面，我行通過內(nèi)部考核激勵(lì)導(dǎo)向，推動(dòng)業(yè)務(wù)條線積極獲客，加大存款吸收力度；另一方面，因疫情、房地產(chǎn)及股票低迷等因素，居民風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，資金回流存款市場，蘇州地區(qū)整體居民收入較高、經(jīng)濟(jì)條件較好，儲(chǔ)蓄存款增長較快。

同時(shí)，在LPR下降推動(dòng)貸款利率下行，讓利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，銀行出于維穩(wěn)存貸息差的需要，大多主動(dòng)對(duì)存款定價(jià)進(jìn)行下調(diào)，下階段，我行將加強(qiáng)過程管理，結(jié)合負(fù)債規(guī)模需求、成本管控及同業(yè)競爭等多方面因素，按需調(diào)整存款定價(jià)策略。

在發(fā)展上，蘇州銀行堅(jiān)持將數(shù)字化轉(zhuǎn)型定位“主軸戰(zhàn)略”，加大產(chǎn)品創(chuàng)新，持續(xù)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。每年科技投入不低于營業(yè)收入的3%；建立金融科技創(chuàng)新中心并與科技企業(yè)建立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，加快區(qū)塊鏈、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)研發(fā)應(yīng)用；實(shí)施涉及前中后臺(tái)各條線46個(gè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型項(xiàng)目，數(shù)據(jù)標(biāo)簽、開戶流程優(yōu)化、精準(zhǔn)營銷模型、RPA機(jī)器人等數(shù)字應(yīng)用初見成效。

另外，蘇州銀行作為江蘇省第三代社保卡主要發(fā)卡行之一，推進(jìn)民生金融平臺(tái)化、場景化，成為全國首家參與數(shù)字人民幣流通領(lǐng)域的非運(yùn)營機(jī)構(gòu)城商行。這在一定程度上也助推了蘇州銀行存貸款規(guī)模的增長。

這一切利好因素，使得蘇州銀行的盈利能力穩(wěn)步提升。今年前三季度，蘇州銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入90.25 億元，同比增長9.30億元，增幅11.49%；實(shí)現(xiàn)凈利潤32.40億元，比上年同期增長6.25億元，增幅23.90%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤31.00億元，同比增長6.38 億元，增幅25.92%。

資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)保持在穩(wěn)定水平。核心一級(jí)資本充足率9.77%，一級(jí)資本充足率10.64%，資本充足率13.12%；流動(dòng)性比例68.31 %，流動(dòng)性覆蓋率155.40 %，各項(xiàng)指標(biāo)符合監(jiān)管要求。

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撥備覆蓋率上升較快

同時(shí)，《商訊·公司金融》注意到，蘇州銀行也是上市城商行中少有的幾家撥備覆蓋率超過監(jiān)管要求倍數(shù)的城商行之一。

今年三季報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，蘇州銀行的不良貸款率為0.88 %，較年初下降0.23個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率532.50%，較年初提升109.59個(gè)百分點(diǎn)，

對(duì)于這種高撥備低不良的現(xiàn)象，也是一度被投資者質(zhì)疑其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。

某銀行人士曾對(duì)媒體表示，“撥備覆蓋率維持在很高的水平，主要還是為了以豐補(bǔ)歉、藏糧過冬?！币环矫妫y行出于對(duì)自身情況的預(yù)判，需要在盈利較好的時(shí)候，增加撥備預(yù)備未來風(fēng)險(xiǎn)暴露，另一方面也要處理存量不良資產(chǎn)。

同時(shí)，根據(jù)2019年9月26日，財(cái)政部網(wǎng)站發(fā)布的《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則(征求意見稿)》顯示，為真實(shí)反映金融企業(yè)經(jīng)營成果，防止金融企業(yè)利用準(zhǔn)備金調(diào)節(jié)利潤，對(duì)于大幅超提準(zhǔn)備金予以規(guī)范。以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為例，監(jiān)管部門要求的撥備覆蓋率基本標(biāo)準(zhǔn)為150%，對(duì)于超過監(jiān)管要求2倍以上，應(yīng)視為存在隱藏利潤的傾向，要對(duì)超額計(jì)提部分還原成未分配利潤進(jìn)行分配。

而早在2018年3月，原銀監(jiān)會(huì)也曾下發(fā)過通知，將150%的撥備覆蓋率硬性要求，調(diào)整為120%~150%的彈性區(qū)間，貸款撥備率則由2.5%調(diào)整到1.5%~2.5%。據(jù)此計(jì)算，蘇州銀行的撥備覆蓋率已超標(biāo)準(zhǔn)3倍多。不排除未來蘇州銀行存在依靠撥備覆蓋率的釋放來保持利潤的增長。

對(duì)此，《商訊·公司金融》函至蘇州銀行。蘇州銀行回復(fù)表示，“本行聲明財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，本行對(duì)外披露的財(cái)務(wù)報(bào)告均經(jīng)過會(huì)計(jì)師事務(wù)所根據(jù)中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行審計(jì)并出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。本行根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，撥備計(jì)提需要按照預(yù)期信用損失法對(duì)未來風(fēng)險(xiǎn)做前瞻性的計(jì)提?！?/p>

“我行嚴(yán)格遵循監(jiān)管導(dǎo)向和監(jiān)管要求，未通過增加貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提來隱藏利潤。今年上半年，我行貸款減值準(zhǔn)備余額由于未動(dòng)用核銷及核銷后收回金額的作用下，撥備計(jì)算公式中分子增加，同時(shí)不良貸款余額較年初下降較多，導(dǎo)致分母減少，因此撥備覆蓋率較年初上升較快。

除此之外，雖然蘇州銀行的盈利能力穩(wěn)步提升，但其近年來的凈利差和凈息差卻是持續(xù)收窄的。

2019年至今，蘇州銀行的凈利差分別為2.42%、2.28%、1.98%、1.92%；凈息差分別為2.21%、2.22%、1.91%、1.85%。

一般來說，凈利差在利率市場化環(huán)境中，凈利差體現(xiàn)了商業(yè)銀行自身的效率。衡量的是銀行運(yùn)用付息負(fù)債生成生息資產(chǎn)，從而獲取凈利息收入的能力。而凈息差反映的則是銀行資金運(yùn)用的結(jié)果。凈息差越高，反映商業(yè)銀行運(yùn)用生息資產(chǎn)的效率越高。

對(duì)于息差的收窄的問題，蘇州銀行表示，“我行規(guī)模提檔、中收提升對(duì)凈息差、凈利差收窄在一定程度上予以補(bǔ)足，資產(chǎn)規(guī)模、營收能力、資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)整體向好態(tài)勢(shì)。

同時(shí)，近年來，蘇州銀行持續(xù)通過增資擴(kuò)股、發(fā)行永續(xù)債、利潤留存等方式補(bǔ)充資本，資本規(guī)模增長明顯，但由于業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張迅猛，其資本充足率持續(xù)呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。

2019年至今，蘇州銀行的資本充足率分別為14.36%、14.21%、13.06%、13.12%；核心一級(jí)資本充足率分別為11.30%、11.26%、10.37%、9.77%；一級(jí)資本充足率分別為11.34%、11.30%、10.41%、10.64%。

對(duì)于上述問題，中證鵬元資信評(píng)估股份有限公司在對(duì)蘇州銀行2022年小型微型企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告中也是進(jìn)行了關(guān)注。中證鵬元資信評(píng)估股份有限公司還在評(píng)級(jí)報(bào)告中，提示投資者對(duì)蘇州銀行房地產(chǎn)貸款不良率較高及非標(biāo)投資資產(chǎn)的相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行關(guān)注。

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穩(wěn)股價(jià)增持，遇見二股東減持

就在蘇州銀行披露三季度報(bào)的前一個(gè)月，蘇州銀行的第二大股東剛剛完成了減持。

從今年3月開始，蘇州銀行的股價(jià)走出了一波上升的行情，卻迎來了股東的減持。9月27日，蘇州銀行發(fā)布了關(guān)于持股5%以上股東減持計(jì)劃實(shí)施完畢的公告。公告顯示，張家港市虹達(dá)運(yùn)輸有限公司于2022年9月21日到2022年9月23日通過集中競價(jià)交易方式減持蘇州銀行股份0.36億股，占蘇州銀行總股本的0.98%。截至本公告日，虹達(dá)運(yùn)輸本次股份減持計(jì)劃已實(shí)施完畢。虹達(dá)運(yùn)輸目前持有本行股份1.79億股，占蘇州銀行總股本的4.87%。

從時(shí)間上來看，張家港市虹達(dá)運(yùn)輸有限公司是在剛剛限售期滿就開始了減持。目前尚不知前十大股東中是否還有股東會(huì)在近期進(jìn)行減持。

對(duì)于此次股東減持是否會(huì)影響二級(jí)市場股價(jià)，蘇州銀行回復(fù)《商訊·公司金融》表示，“2022年9月27日，本行披露了《關(guān)于持股5%以上股東減持計(jì)劃實(shí)施完畢的公告》，我行股東虹達(dá)運(yùn)輸已完成公告的減持計(jì)劃。本次權(quán)益變動(dòng)系出于股東自身投資結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，不會(huì)導(dǎo)致本行控制權(quán)發(fā)生變更，也不會(huì)對(duì)本行公司治理結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生影響。自8月29日我行披露虹達(dá)運(yùn)輸減持計(jì)劃后至今，我行股價(jià)區(qū)間漲跌幅5.80%，并未明顯受到本次減持影響；9月27日減持計(jì)劃實(shí)施完畢公告當(dāng)日，本行股價(jià)報(bào)收于6.74元/股，單日漲幅2.43%，居全部42家A股上市銀行第2位，反映了二級(jí)市場投資者對(duì)本行投資價(jià)值的認(rèn)可。目前本行尚未獲悉其他股東的減持計(jì)劃，如大股東未來有股份減持計(jì)劃，公司將按監(jiān)管要求及時(shí)披露，請(qǐng)投資者持續(xù)關(guān)注我行公告動(dòng)態(tài)?！?/p>

與此前形成對(duì)照的是，同樣在二級(jí)市場上，蘇州銀行上市后的3年時(shí)間里，曾出現(xiàn)過2次觸發(fā)了穩(wěn)定股價(jià)措施。

2020年10月30日，蘇州銀行公告稱，自2020年9月24日起至2020 年10月29日，本行A股股票已連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于8.14元，達(dá)到觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施的啟動(dòng)條件。

2020年11月12日，蘇州銀行公布穩(wěn)定股價(jià)措施方案。本行現(xiàn)任董事（不含獨(dú)立董事）、高級(jí)管理人員擬用于增持本行股份?的貨幣資金不少于該等董事、高級(jí)管理人員上一年度自本行領(lǐng)取薪酬總額（稅?后）的15%，即增持股份金額不低于129.93萬元。

2021年4月30日，蘇州銀行公告穩(wěn)定股價(jià)措施實(shí)施完成。本次增持計(jì)劃實(shí)施期間，各增持主體以自有資金通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價(jià)交易的方式累計(jì)增持本行股份19.58萬股，占本行總股本的0.0059%，增持金額合計(jì)149.49?萬元，成交價(jià)格區(qū)間為每股人民幣7.30元至8.11元。

今年6月2日，蘇州銀行公告稱，自2022年4月30日起至2022? 年6月1日，本行A股股票已連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于8.65元，達(dá)到觸發(fā)穩(wěn)定股? 價(jià)措施的啟動(dòng)條件。

同月15日，蘇州銀行發(fā)布穩(wěn)定股價(jià)方案公告稱，本行現(xiàn)任董事（不含獨(dú)立董事）、高級(jí)管理人員擬用于增持本行股份的貨幣資金不少于該等董事、高級(jí)管理人員上一年度自本行領(lǐng)取薪酬總額（稅后）的15%，即增持股份金額合計(jì)不低于205.91萬元。

9月15日，蘇州銀行發(fā)布穩(wěn)定股價(jià)措施實(shí)施完成公告，本次增持計(jì)劃實(shí)施期間，相關(guān)增持主體以自有資金通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價(jià)交易的方式累計(jì)增持本行股份53.38萬股，占本行總股本的0.0146%，增持金額合計(jì)328.22萬元，成交價(jià)格區(qū)間為每股人民幣6.00元至6.76元。

從上述數(shù)據(jù)上可以看出，蘇州銀行的穩(wěn)定股價(jià)措施的力度并不大。截至10月28日收盤，蘇州銀行股價(jià)報(bào)7.09元/股，當(dāng)日盤中最高價(jià)位7.15元/股，當(dāng)日漲幅為0.42%，成交量23.77萬，總市值260億元。