證券之星光伏行業(yè)周報(bào):中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周硅片價(jià)格繼續(xù)下跌。多家專業(yè)化企業(yè)降低開工率以解決供應(yīng)過剩造成的庫(kù)存問題。科技部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布關(guān)于印發(fā)《“十四五”城鎮(zhèn)化與城市發(fā)展科技創(chuàng)新專項(xiàng)規(guī)劃》的通知，指出以建筑領(lǐng)域積極落實(shí)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)為導(dǎo)向，研發(fā)新型光伏一體化技術(shù)體系支撐城鎮(zhèn)低碳系統(tǒng)。廣東省試點(diǎn)新能源參與現(xiàn)貨交易、開展中長(zhǎng)期分時(shí)段交易；浙江省推動(dòng)風(fēng)、光等各類省內(nèi)外電源參與電力市場(chǎng)。企業(yè)方面，大全能源披露內(nèi)蒙古包頭的高純多晶硅及半導(dǎo)體多晶硅項(xiàng)目二期年產(chǎn)10萬噸高純多晶硅項(xiàng)目將于近期正式啟動(dòng)。晶科能源182TOPCon電池轉(zhuǎn)換效率再創(chuàng)26.4%新高。

　　海外存在政策風(fēng)險(xiǎn) 硅片價(jià)格繼續(xù)下跌

　　中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周硅片價(jià)格繼續(xù)下跌。

　　M6單晶硅片(166mm/155μm)價(jià)格區(qū)間在5.8-6元/片，成交均價(jià)降至5.99元/片，周環(huán)比跌幅為3.7%；

　　M10單晶硅片(182mm/150μm)價(jià)格區(qū)間在6.6-6.8元/片，成交均價(jià)降至6.77元/片，周環(huán)比跌幅為5.45%；

　　G12單晶硅片(210mm/150μm)價(jià)格區(qū)間在8.7-9元/片，成交均價(jià)降至8.88元/片，周環(huán)比跌幅為4.2%。

　　本周價(jià)格繼續(xù)下跌的主要原因是多數(shù)專業(yè)化企業(yè)降價(jià)。

　　供給方面，多數(shù)企業(yè)開始降低開工率。本周多家專業(yè)化企業(yè)降低開工率，其余企業(yè)也有計(jì)劃在12月降低生產(chǎn)負(fù)荷和延緩產(chǎn)能爬坡速度，這么做是為了解決供應(yīng)過剩造成的庫(kù)存問題。但由于企業(yè)降低開工率存在周期，因此短期反饋在價(jià)格上并不會(huì)顯著，長(zhǎng)期來看有利于解決產(chǎn)業(yè)鏈供需錯(cuò)配的問題。

　　需求方面，海外存在政策風(fēng)險(xiǎn)。電池端，采購(gòu)積極性仍然不高。目前，主流電池片成交價(jià)維持在1.35-1.37元/W之間。組件端，遠(yuǎn)期訂單的執(zhí)行價(jià)維持在1.92-1.95元/W，目前以執(zhí)行前期訂單為主。各地疫情防控政策有所調(diào)整，刺激終端需求，利好組件生產(chǎn)企業(yè)。海外方面，美商務(wù)部初步裁定，被調(diào)查的八家公司中有四家試圖通過在東南亞國(guó)家進(jìn)行微加工后再運(yùn)往美國(guó)，以規(guī)避關(guān)稅。對(duì)此，外交部回應(yīng)稱美方此舉嚴(yán)重?fù)p害全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定和全球應(yīng)對(duì)氣候變化的努力，最終將損害自身利益。

　　本周兩家一線企業(yè)開工率維持在85%和90%。一體化企業(yè)開工率維持在70%-80%之間，其余企業(yè)開工率下降至70%-80%之間。根據(jù)國(guó)內(nèi)外裝機(jī)需求及國(guó)內(nèi)Q4組件出口預(yù)期，硅片月需求量或?qū)⒕S持弱勢(shì)運(yùn)行。12月單晶企業(yè)計(jì)劃降低開工率，供給小幅過剩的情況或?qū)p緩。12月硅片產(chǎn)量預(yù)期在34GW左右，硅片端維持供過于求的局面，因此預(yù)期價(jià)格仍將小幅走跌。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　東亞前海證券最新研報(bào)觀點(diǎn)指出：

　　晶硅電池的核心，產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)勢(shì)環(huán)節(jié)。光伏硅片，即太陽(yáng)能級(jí)單晶硅片，是制備光伏晶硅電池的重要材料，其位于光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游，上游為硅料，硅料占硅片成本比重約86%；下游為電池片，硅片占電池片成本比重約在62-66%。硅片的制備工藝主要包括拉晶和切片，單晶爐和切片機(jī)為核心生產(chǎn)設(shè)備。綜合來看，光伏硅片企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力及盈利能力較其他環(huán)節(jié)企業(yè)處于中位。

　　光伏裝機(jī)需求向好，硅片產(chǎn)能快速擴(kuò)張。需求端：全球碳中和進(jìn)程不斷加速，經(jīng)濟(jì)性進(jìn)一步提升引領(lǐng)新增光伏裝機(jī)需求向好，高壁壘的硅片行業(yè)景氣度將同步提升，其盈利能力也有望隨著硅料供給趨緩迎來改善，我們預(yù)測(cè)22/25年全球光伏硅片市場(chǎng)空間將分別達(dá)到2588/3260億元。供給端：近年來硅片企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，硅片環(huán)節(jié)的名義產(chǎn)能較為過剩，但高端產(chǎn)能占比較低，目前行業(yè)老玩家隆基綠能+TCL中環(huán)市占率合計(jì)超50%，形成雙寡頭格局；以上機(jī)數(shù)控、雙良節(jié)能、高景太陽(yáng)能為代表的新玩家憑借大尺寸產(chǎn)能快速入局，行業(yè)格局或?qū)⒂瓉碇厮?。結(jié)合供需來看：雖然硅片環(huán)節(jié)存在部分閑置產(chǎn)能，但受原材料短缺的限制，短期供需較為平衡。

　　高端產(chǎn)能+供應(yīng)鏈布局將成為硅片企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。從短期來看：使用高純石英砂制成的石英坩堝為硅片生產(chǎn)的核心輔材，N型硅片需求放量帶動(dòng)石英坩堝需求量提升，在當(dāng)前高純石英砂供給緊缺的格局下，簽訂石英坩堝長(zhǎng)協(xié)單的硅片企業(yè)的開工率將得到保障；從中期來看：大尺寸硅片降本增效優(yōu)勢(shì)顯著，182/210尺寸于近年來迅速普及，其未來需求將迎來進(jìn)一步提升；從長(zhǎng)期來看：N型電池轉(zhuǎn)換效率更高，未來將取代P型電池成為主流，N型硅片需求將同步受益，同時(shí)N型技術(shù)還將助力推動(dòng)硅片薄片化發(fā)展，薄硅片有利于進(jìn)一步降低硅耗，N型硅片有望迎來快速放量。

　　投資建議：我們看好具備大尺寸、N型技術(shù)儲(chǔ)備及產(chǎn)能，同時(shí)在供應(yīng)鏈管理上具備優(yōu)勢(shì)的硅片龍頭企業(yè)，相關(guān)標(biāo)的：隆基綠能、TCL中環(huán)、上機(jī)數(shù)控、雙良節(jié)能。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策落地不及預(yù)期；產(chǎn)能擴(kuò)張超預(yù)期；N型技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期。

　　宏觀事件

　　1、兩部門：研發(fā)新型光伏一體化技術(shù)體系等 支撐城鎮(zhèn)低碳系統(tǒng)

　　12月7日，科技部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布關(guān)于印發(fā)《“十四五”城鎮(zhèn)化與城市發(fā)展科技創(chuàng)新專項(xiàng)規(guī)劃》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》)的通知。

　　《規(guī)劃》指出，以建筑領(lǐng)域積極落實(shí)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)為導(dǎo)向，面向城鎮(zhèn)能源系統(tǒng)發(fā)展目標(biāo)，從單純追求能源消費(fèi)側(cè)的節(jié)能減量轉(zhuǎn)變?yōu)橐缘吞及l(fā)展為導(dǎo)向的能源消費(fèi)側(cè)革命，積極開展城鎮(zhèn)低碳發(fā)展表征評(píng)價(jià)方法與監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、城市低碳能源系統(tǒng)、光儲(chǔ)直柔新型配電系統(tǒng)、市政基礎(chǔ)設(shè)施低碳減排與提質(zhì)增效、城市生態(tài)修復(fù)與功能完善、零碳建筑、綠色消納等關(guān)鍵技術(shù)與裝備研究，推進(jìn)零碳零排放城市示范。

　　2、吉林：到2025年光伏裝機(jī)達(dá)8GW以上，光伏裝備產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到10億元

　　近期，吉林省人民政府發(fā)布《關(guān)于印發(fā)吉林省新能源產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃(2022—2030年)的通知》，規(guī)劃提出在太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)方面，要推進(jìn)建設(shè)光伏裝備規(guī)模化產(chǎn)業(yè)基地，加快擴(kuò)大光伏發(fā)電系統(tǒng)裝機(jī)規(guī)模，多措并舉提升太陽(yáng)能資源利用水平。到2025年，全省太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到800萬千瓦以上，光伏發(fā)電利用率保持在90%以上，光伏裝備產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到10億元。

　　在發(fā)展布局上，以白城、松原、四平西部地區(qū)為重點(diǎn)，加快地面光伏電站規(guī)?；⒒鼗l(fā)展，突出大型光電基地和光伏裝備制造一體化布 局。在中東部地區(qū)，以產(chǎn)業(yè)園區(qū)、經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、大型公共建筑等為重點(diǎn)，發(fā)展分布式光伏發(fā)電，因地制宜開展農(nóng)光互補(bǔ)等多種模式，實(shí)現(xiàn)靈活性開發(fā)、就近并網(wǎng)、有效消納。

　　3、安徽：到2025年風(fēng)光總裝機(jī)達(dá)到36GW，2030年達(dá)55GW以上

　　12月7日，安徽省人民政府印發(fā)《中共安徽省委安徽省人民政府關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的實(shí)施意見》，意見提出，到2030年，具有重要影響力的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型區(qū)建設(shè)取得顯著成效，綠色生產(chǎn)生活方式廣泛形成，重點(diǎn)耗能行業(yè)能源利用效率達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，綠色產(chǎn)業(yè)比重顯著提升，科技支撐降碳能力明顯增強(qiáng)。單位地區(qū)生產(chǎn)總值能耗大幅下降，單位地區(qū)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降65%以上；非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到22%以上，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到5500萬千瓦以上；森林覆蓋率穩(wěn)定在31%以上，森林蓄積量達(dá)到3.1億立方米，二氧化碳排放量達(dá)到峰值后穩(wěn)中有降。同時(shí)，大力發(fā)展非化石能源。實(shí)施風(fēng)光裝機(jī)倍增工程，堅(jiān)持集中式與分布式并舉，布局建設(shè)一批集中式光伏電站和風(fēng)電項(xiàng)目，有序推進(jìn)整縣屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)。到2025年，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到3600萬千瓦。

　　4、四川省電源電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃：到2025年新增光伏20.04GW 新建光伏配儲(chǔ)比例≥10%*2h

　　12月6日，四川省人民政府印發(fā)《四川省電源電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃(2022—2025年)》，文件明確主要目標(biāo)：到2025年，基本建成具備較強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的電力系統(tǒng)。電力裝機(jī)規(guī)模達(dá)到16560萬千瓦，水電、火電、風(fēng)電、光伏發(fā)電占比從77.8% 、15.9% 、4.6% 、1.7%調(diào)整為64.1% 、16.6% 、6.0% 、13.3% ，電源多能互補(bǔ)、水火互濟(jì)能力顯著增強(qiáng)。提升風(fēng)光等新能源補(bǔ)充功能。堅(jiān)持集中式與分布式并舉，推動(dòng)風(fēng)光資源在省內(nèi)更大范圍優(yōu)化利用。因地制宜發(fā)展生物質(zhì)能、地?zé)岚l(fā)電。到2025年，全省光伏發(fā)電、風(fēng)電裝機(jī)分別新增2004萬千瓦、473萬千瓦，分別達(dá)2200萬千瓦、1000萬千瓦以上。

　　5、2025年可再生能源裝機(jī)超50GW！寧夏“十四五”規(guī)劃印發(fā)

　　12月5日，自治區(qū)發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)《寧夏回族自治區(qū)可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》的通知，重點(diǎn)內(nèi)容如下：加快開發(fā)，實(shí)現(xiàn)高比例發(fā)展。加快新能源基地開發(fā)建設(shè)，因地制宜發(fā)展分散式風(fēng)電和分布式光伏，鼓勵(lì)供熱等非電利用。提升電力系統(tǒng)靈活調(diào)節(jié)能力，優(yōu)化完善電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，推動(dòng)可再生能源更大范圍優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)高比例發(fā)展。暢通循環(huán)，推進(jìn)一體化發(fā)展。緊盯行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和我區(qū)發(fā)展短板，堅(jiān)持一體化配套發(fā)展方向，推動(dòng)可再生能源產(chǎn)業(yè)鏈延伸、技術(shù)鏈拉長(zhǎng)、價(jià)值鏈提升、供應(yīng)鏈貫通，促進(jìn)可再生能源就地消納轉(zhuǎn)化應(yīng)用，形成光伏、風(fēng)電制造業(yè)發(fā)展新優(yōu)勢(shì)。加快建設(shè)寧夏黃河幾字彎綠能基地和千萬千瓦級(jí)“寧電入湘”綠能基地，實(shí)現(xiàn)可再生能源發(fā)電裝機(jī)“倍增”，可再生能源占新增電力裝機(jī)、發(fā)電量比重達(dá)到80%。到2025年，可再生能源裝機(jī)規(guī)模超過5000萬千瓦，力爭(zhēng)達(dá)到5500萬千瓦?？稍偕茉窗l(fā)電裝機(jī)和發(fā)電量占比分別提高到55%和30%以上。

　　行業(yè)新聞

　　1、廣東深圳：大力推進(jìn)分布式光伏發(fā)電 培育光伏產(chǎn)業(yè)和骨干企業(yè)

　　12月5日，深圳市發(fā)改委發(fā)布《深圳市關(guān)于大力推進(jìn)分布式光伏發(fā)電的若干措施》，措施提出，充分利用工業(yè)園區(qū)、企業(yè)廠房、物流倉(cāng)儲(chǔ)基地、公共建筑、交通設(shè)施和居民住宅等建筑物屋頂、外立面或其他適宜場(chǎng)地，按照“宜建盡建”原則積極開展光伏項(xiàng)目建設(shè)，大力推廣建筑光伏一體化(BIPV)，力爭(zhēng)“十四五”期間全市新增光伏裝機(jī)容量150萬千瓦。重點(diǎn)推動(dòng)工業(yè)園區(qū)規(guī)?；季止夥?xiàng)目，引導(dǎo)大型企業(yè)集團(tuán)積極開展光伏項(xiàng)目建設(shè)，支持國(guó)有企業(yè)規(guī)?；ㄔO(shè)光伏項(xiàng)目。

　　2、浙江?。和苿?dòng)風(fēng)、光等各類省內(nèi)外電源參與電力市場(chǎng)

　　12月5日，浙江省發(fā)展改革委關(guān)于征求《浙江省完善能源綠色低碳轉(zhuǎn)型體制機(jī)制和政策措施的實(shí)施意見(公開征求意見稿)》意見的通知，通知多次提及光伏，相關(guān)內(nèi)容如下：統(tǒng)籌考慮各地區(qū)可再生能源資源狀況、開發(fā)利用條件和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等，分解下達(dá)年度風(fēng)電、光伏項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃，完善可再生能源電力消納保障機(jī)制。

　　建立健全以電力中長(zhǎng)期+現(xiàn)貨交易為主體的省級(jí)電力市場(chǎng)體系，進(jìn)一步完善中長(zhǎng)期、現(xiàn)貨和輔助服務(wù)市場(chǎng)交易規(guī)則、擴(kuò)大市場(chǎng)參與范圍和交易規(guī)模，推動(dòng)核電、水電、風(fēng)電和光伏等各類省內(nèi)外電源參與電力市場(chǎng)，通過市場(chǎng)化方式促進(jìn)電力綠色低碳發(fā)展。

　　3、廣東省試點(diǎn)新能源參與現(xiàn)貨交易、開展中長(zhǎng)期分時(shí)段交易

　　12月1日，廣東電力交易中心印發(fā)《廣東新能源試點(diǎn)參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)交易方案》和《廣東電力中長(zhǎng)期分時(shí)段交易實(shí)施方案》。

　　《廣東新能源試點(diǎn)參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)交易方案》要點(diǎn)如下：現(xiàn)階段，試點(diǎn)選擇省內(nèi)220kV及以上電壓等級(jí)的中調(diào)調(diào)管的風(fēng)電、光伏發(fā)電企業(yè)參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)交易。根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，逐步推動(dòng)滿足條件的110kV電壓等級(jí)的集中式風(fēng)電、光伏發(fā)電企業(yè)參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)交易。參與現(xiàn)貨市場(chǎng)的新能源場(chǎng)站原則上需完成AGC功能調(diào)試，能夠接收并自動(dòng)執(zhí)行電力調(diào)度機(jī)構(gòu)的有功功率控制指令，暫未完成AGC功能調(diào)試的新能源場(chǎng)站可向調(diào)度機(jī)構(gòu)報(bào)送調(diào)試承諾函后參與現(xiàn)貨交易，承諾在參與現(xiàn)貨交易后3個(gè)月內(nèi)完成AGC功能調(diào)試。原則上已參與現(xiàn)貨市場(chǎng)的新能源發(fā)電企業(yè)不得退出現(xiàn)貨市場(chǎng)。

　　《廣東電力中長(zhǎng)期分時(shí)段交易實(shí)施方案》要點(diǎn)如下：新增年度集中競(jìng)爭(zhēng)交易，年度集中競(jìng)爭(zhēng)交易采用分峰段、平段、谷段交易形式。按月分別組織集中競(jìng)爭(zhēng)交易，每個(gè)標(biāo)的月分峰段、平段、谷段三個(gè)標(biāo)的，全年共36個(gè)標(biāo)的。成交電量按照月分日權(quán)重、日內(nèi)均分到小時(shí)的原則進(jìn)行分解。

　　4、可再生能源等獎(jiǎng)勵(lì)約4.47億元！上海下達(dá)2022年第五批節(jié)能減排專項(xiàng)資金安排計(jì)劃

　　12月5日，上海市發(fā)改委下達(dá)關(guān)于本市2022年節(jié)能減排專項(xiàng)資金安排計(jì)劃(第五批)的通知，此次資金安排計(jì)劃共8項(xiàng)，計(jì)劃下達(dá)節(jié)能減排專項(xiàng)資金134439.78323萬元。其中，安排經(jīng)審核通過的2022年第一批和第二批上海市建筑節(jié)能和綠色建筑示范項(xiàng)目專項(xiàng)扶持資金共計(jì)1725.3752萬元；安排經(jīng)審核通過的2022年可再生能源和新能源獎(jiǎng)勵(lì)資金共計(jì)44723.712868萬元。

　　5、寧夏石嘴山：到2025年新建公共建筑光伏一體化應(yīng)用力爭(zhēng)達(dá)到50%以上

　　日前，石嘴山市人民政府關(guān)于印發(fā)《石嘴山市“十四五”節(jié)能減排綜合工作實(shí)施方案》的通知，通知指出，抓好國(guó)家、自治區(qū)整縣屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)建設(shè)，實(shí)施大武口區(qū)、惠農(nóng)區(qū)、平羅縣整縣(區(qū))推進(jìn)屋頂分布式光伏發(fā)電試點(diǎn)項(xiàng)目，在適宜土地開展“光伏+農(nóng)業(yè)”“光伏+漁業(yè)”“光伏+牧業(yè)”等新模式試點(diǎn)應(yīng)用，推進(jìn)光伏與設(shè)施農(nóng)業(yè)、畜牧養(yǎng)殖、防沙治沙、生態(tài)旅游等一體化發(fā)展。加快太陽(yáng)能、生物質(zhì)能、地?zé)崮艿瓤稍偕茉丛谵r(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村生活中的應(yīng)用

　　到2025年，城鎮(zhèn)新建建筑全面執(zhí)行綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)，城市城區(qū)全部實(shí)現(xiàn)清潔取暖，縣城和城鄉(xiāng)結(jié)合部清潔取暖率達(dá)到80%以上，農(nóng)村地區(qū)清潔取暖率達(dá)到60%以上。新建公共建筑光伏一體化應(yīng)用力爭(zhēng)達(dá)到50%以上。

　　公司動(dòng)態(tài)

　　1、26.4%！晶科能源182TOPCon電池轉(zhuǎn)換效率再創(chuàng)新高

　　從晶科能源官微獲悉，日前，晶科能源宣布，其研究院自主研發(fā)的182N型高效單晶硅電池技術(shù)取得重大突破，經(jīng)權(quán)威第三方測(cè)試認(rèn)證機(jī)構(gòu)中國(guó)計(jì)量科學(xué)院檢測(cè)實(shí)驗(yàn)室認(rèn)證，全面積電池轉(zhuǎn)化效率達(dá)到26.4%，又一次創(chuàng)造了182及以上尺寸大面積N型單晶鈍化接觸(TOPCon)電池轉(zhuǎn)化效率的新高。

　　截止到目前，晶科能源已累計(jì)22次打破電池效率和組件功率的世界記錄。尤其是在N型TOPCon領(lǐng)域的領(lǐng)先積累，在過去2年里，已連續(xù)7次打破N型TOPCon電池的世界記錄。

　　2、大全再擴(kuò)10萬噸硅料產(chǎn)能

　　12月6日晚間，大全能源披露了公司位于內(nèi)蒙古包頭的高純多晶硅及半導(dǎo)體多晶硅項(xiàng)目最新進(jìn)展。公告顯示，該項(xiàng)目中的二期年產(chǎn)10萬噸高純多晶硅項(xiàng)目已完成能評(píng)批復(fù)手續(xù)并將于近期正式啟動(dòng)，二期項(xiàng)目中的半導(dǎo)體多晶硅項(xiàng)目將根據(jù)市場(chǎng)需求情況適時(shí)推進(jìn)。

　　上述二期年產(chǎn)10萬噸多晶硅項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資91.85億元，計(jì)劃將于2023年底建成投產(chǎn)；項(xiàng)目實(shí)施達(dá)產(chǎn)后，大全能源累計(jì)年產(chǎn)能可實(shí)現(xiàn)30.5萬噸。

　　3、邁為股份榮獲“國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心”認(rèn)定

　　2022年12月7日，隨著國(guó)家發(fā)改委《2022年(第29批)國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心擬認(rèn)定名單》公示完成，“蘇州邁為科技股份有限公司企業(yè)技術(shù)中心”正式獲得“國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心”認(rèn)定，為江蘇省八家上榜企業(yè)技術(shù)中心之一。國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心是目前國(guó)內(nèi)規(guī)格最高、影響力最大的技術(shù)創(chuàng)新平臺(tái)之一，由國(guó)家發(fā)改委、科技部、財(cái)政部、海關(guān)總署和稅務(wù)總局五部委聯(lián)合授予，是國(guó)家根據(jù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展要求和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整需要，每年對(duì)創(chuàng)新能力強(qiáng)、創(chuàng)新機(jī)制好、引領(lǐng)示范作用大、符合條件的企業(yè)技術(shù)中心予以認(rèn)定，并給予政策支持，鼓勵(lì)引導(dǎo)行業(yè)骨干企業(yè)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新能力提高。

　　4、又一服裝企業(yè)跨界光伏！投建10GW光伏電池項(xiàng)目

　　12月9日，棒杰股份發(fā)布公告稱，公司借助戰(zhàn)略股東光伏產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn)，把握光伏產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的市場(chǎng)機(jī)遇，投資設(shè)立全資子公司棒杰新能源集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“棒杰新能源”)布局光伏產(chǎn)業(yè)，從而形成“無縫服裝+光伏”雙主業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)向光伏產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)，形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　為進(jìn)一步推進(jìn)公司光伏業(yè)務(wù)落地，公司與揚(yáng)州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會(huì)簽署《高效光伏電池項(xiàng)目投資協(xié)議》，投資建設(shè)年產(chǎn)10GW高效光伏電池片項(xiàng)目，計(jì)劃總投資約26億元。

　　5、140億元！通威股份20萬噸高純晶硅項(xiàng)目落戶內(nèi)蒙古包頭

　　12月7日，通威股份與包頭市昆都侖區(qū)人民政府就年產(chǎn)20萬噸高純晶硅項(xiàng)目舉行簽約儀式，這標(biāo)志著通威股份總投資140億元高純晶硅項(xiàng)目正式落戶昆都侖區(qū)。

　　通威股份副總裁、永祥股份總經(jīng)理李斌指出，昆都侖區(qū)擁有完善的新能源產(chǎn)業(yè)配套、一流的營(yíng)商環(huán)境和高效的政府運(yùn)行效率。通威將以此次簽約為新的契機(jī)，與昆都侖區(qū)在光伏產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域開展深度合作，共同推進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企地互利共贏。

　　二級(jí)市場(chǎng)

　　關(guān)鍵指標(biāo)

　　行業(yè)估值

　　毛利凈利

　　ROE與ROA

　　個(gè)股漲幅

　　產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格

　　硅料價(jià)格

　　上游買賣雙方僵持和觀望局面嚴(yán)重，截止本周的確仍有相當(dāng)數(shù)量的前期訂單暫時(shí)繼續(xù)處于履行和交付期內(nèi)，但是對(duì)于新訂單的簽署和價(jià)格談判，其實(shí)截止本周三仍然沒有主流規(guī)模完成簽署。盡管市場(chǎng)氛圍微妙，博弈氣氛緊張，盼跌情緒濃郁，但是買賣雙方對(duì)于新的價(jià)格仍然各有考慮，實(shí)則買賣雙方出價(jià)都呈現(xiàn)極度謹(jǐn)慎態(tài)度。需求方面，隨著終端需求陸續(xù)下坡，下游需求開始收縮，以及硅片環(huán)節(jié)異常庫(kù)存水平和價(jià)格超預(yù)期下跌的復(fù)雜因素交織的市場(chǎng)環(huán)境演化，硅料需求規(guī)模方面，12月預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)逐步下跌趨勢(shì)，硅料供應(yīng)環(huán)節(jié)恐將陸續(xù)面臨不同程度的異常庫(kù)存累積。

　　硅片價(jià)格

　　單晶硅片環(huán)節(jié)價(jià)格繼續(xù)發(fā)生快速下降，不同規(guī)格對(duì)應(yīng)的低價(jià)范圍一再下探，二三線硅片廠家的價(jià)格下降速度和幅度仍然快于龍頭廠家。

　　截止本周三觀察，單晶硅片各個(gè)規(guī)格的主流價(jià)格水平已經(jīng)普遍低于龍頭廠家前期公示價(jià)格水平，而且由于處于價(jià)格快速下行周期，供應(yīng)通道擁擠，下游電池環(huán)節(jié)對(duì)于跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期和控制，采取對(duì)硅片庫(kù)存水平和周轉(zhuǎn)率的提高要求和嚴(yán)格控制，導(dǎo)致硅片廠家出貨力度不同程度受阻，銷售壓力持續(xù)增加。

　　進(jìn)入價(jià)格快速下行通道中的硅片廠家也對(duì)硅料價(jià)格下降幅度的訴求愈發(fā)強(qiáng)烈，并且拉晶環(huán)節(jié)稼動(dòng)率水平逐步下修的可能增加，疊加中國(guó)春節(jié)假期即將來臨，恐將對(duì)12月-1月的硅料需求規(guī)模產(chǎn)生影響，上游僵持局面恐將維持。

　　電池片價(jià)格

　　盡管截至當(dāng)前，大尺寸與高效電池片供應(yīng)量能維持沒有明顯增長(zhǎng)，本周隨著通威電池外售量增量、以及在組件跌價(jià)壓力轉(zhuǎn)嫁下，電池片成交價(jià)格持續(xù)加速下行。而電池片廠家因?yàn)樯嫌喂杵鴥r(jià)、利潤(rùn)水平得到修復(fù)好轉(zhuǎn)，對(duì)于組件議價(jià)相對(duì)擁有更好的價(jià)格接受度。本周電池片成交價(jià)格M6、M10、G12尺寸落在每瓦1.31元人民幣、每瓦1.31-1.34元人民幣、以及每瓦1.3-1.32元人民幣的價(jià)格水平。而海外地區(qū)因?yàn)閰R率因素美金報(bào)價(jià)回檔。在海外市場(chǎng)議價(jià)上，M10海外價(jià)差約2-3分錢人民幣、G12約1-2分錢人民幣；而M6尺寸由于需求萎縮，當(dāng)前幾乎無議價(jià)空間。

　　展望后勢(shì)，除了海外需求持續(xù)萎縮外，中國(guó)項(xiàng)目在集中式部分也將于12月中旬完成今年拉貨目標(biāo)、而分布式項(xiàng)目也將最遲在圣誕節(jié)前完成拉貨，預(yù)期這月電池片價(jià)格伴隨著組件拉貨力道減弱仍將持續(xù)下探，在需求銳減下整體電池片價(jià)格下跌步調(diào)放快。

　　組件價(jià)格

　　本周組件成交趨緩跡象愈加嚴(yán)峻，項(xiàng)目停擺除了受氣候、疫情影響等因素以外，最主要供應(yīng)鏈價(jià)格下跌趨勢(shì)明顯，終端對(duì)組件拉貨更顯觀望，今年搶裝時(shí)間較為模糊，雖有指標(biāo)壓力、但也有部分廠家不著急搶動(dòng)工，也紛紛延期至明年進(jìn)行拉貨，近期低價(jià)區(qū)段也持續(xù)下調(diào)。明年初報(bào)價(jià)不管海內(nèi)外價(jià)格都持續(xù)下滑，最近23Q1已可以看見每瓦1.85-1.88元人民幣、每瓦0.22-0.225元美金，報(bào)價(jià)混亂的情勢(shì)延續(xù)至明年。

　　本周均價(jià)受成交量縮減并無太多變動(dòng)，500W+單玻價(jià)格約在每瓦1.85-2.02元人民幣、雙玻每瓦1.89-2.05元人民幣。四季度整體價(jià)格區(qū)間持續(xù)擴(kuò)大，這周開始也出現(xiàn)低于每瓦1.9元的組件價(jià)格，并有持續(xù)下探的趨勢(shì)。

　　而海外市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)混亂，主要因四季度需求疲軟、項(xiàng)目延宕情況嚴(yán)峻，美元匯率也出現(xiàn)下滑。歐洲FOB價(jià)格目前價(jià)格稍微下滑、每瓦0.235-0.27元美金左右，亞太地區(qū)FOB價(jià)格約每瓦0.24-0.25元美金、巴西FOB價(jià)格約落在每瓦0.235-0.25元美金。印度本土FOB價(jià)格換算約每瓦0.32-0.359元美金左右的水平。美國(guó)東南亞組件DDP價(jià)格每瓦0.41-0.44元美金、本土DDP價(jià)格約每瓦0.5-0.58元美金。

　　N型電池片、組件價(jià)格

　　本周N型電池片價(jià)格也受到硅片價(jià)格下滑而略有下調(diào)，目前N型電池片對(duì)外銷售份額并不多，大多以自用為主，價(jià)格未形成主流，等待后續(xù)廠家量產(chǎn)情況再行決議是否增加報(bào)價(jià)欄位。HJT電池片(G12)價(jià)格每瓦1.4-1.55元人民幣不等。HJT電池片(M6)基本已在調(diào)整產(chǎn)線、市面流通變少。TOPCon(M10)電池片當(dāng)前價(jià)格約在每瓦1.35-1.4元人民幣。而組件價(jià)格部分，InfoLink在2022年12月起新增人民幣N型組件報(bào)價(jià)，然而流通樣本仍較少，公示價(jià)格僅能做為當(dāng)周參考價(jià)格，后續(xù)將隨時(shí)調(diào)整增加樣本。明年估計(jì)添加美金報(bào)價(jià)。目前HJT組件(M6)價(jià)格約在每瓦2-2.2元人民幣，海外價(jià)格約每瓦0.27-0.295元美金；HJT組件(G12)價(jià)格約每瓦2.1-2.3元人民幣。TOPCon組件(G12)價(jià)格約每瓦2.03-2.08元人民幣，海外價(jià)格約每瓦0.264-0.27元美金。

　　明年N型組件價(jià)格與P型價(jià)差出現(xiàn)縮小跡象，其中明年與PERC組件價(jià)差TOPCon有機(jī)會(huì)縮小至每瓦1美分以內(nèi)、HJT有機(jī)會(huì)來到2-4美分以內(nèi)。