導語：穿越周期、不為波動所困的方法論，根本在于“升維”，只緣身在最高層。
01 門檻提升，BC進入2.0時代
在“后摩爾時代”，超摩爾定律通過引入新材料、器件結構和系統(tǒng)架構，為集成電路提供了新的發(fā)展路徑。
同樣在光伏領域，BC技術以通過優(yōu)化電池結構和高兼容性，突破了傳統(tǒng)電池的物理限制，展現(xiàn)出超越傳統(tǒng)光伏技術的性能增長潛力。
當然，也抬高了門檻。
高門檻，一是轉換效率的增長潛力。
目前，行業(yè)內公認的單結晶硅電池的理論效率極限是29.4%。而BC電池的轉換效率理論極限可以達到29.1%，被認為最接近單結晶硅電池極限轉換效率的電池技術。
尤其今年以來，BC電池技術關鍵指標多次打破各項轉換效率紀錄及量產記錄，推動BC跑步進入“2.0時代”。
二是，當其他技術路線逐漸趨近效能瓶頸時，xBC技術作為高包容性的平臺型技術，兼容性和適配性的“天賦”愈發(fā)凸顯。
通過疊加TOPCon、PERC、HJT、鈣鈦礦等技術，BC可進一步提升效率，從而無限接近轉換效率的極值。
同時，BC電池還具有正面100%受光、雙極鈍化接觸結構、無銀金屬化涂布等獨特性能優(yōu)勢；其組件，亦擁有超高焊接穩(wěn)定性、抗隱裂、高溫抑制和陰影發(fā)電優(yōu)化等競爭優(yōu)勢。
相比TOPCon，BC技術具有一些無法比擬的優(yōu)勢。
比如，轉換效率天花板更高。TOPCon技術理論極限轉換效率為28.7%，而BC技術極限轉換效率可達到29.1%，疊加鈣鈦礦的極限效率甚至能達到43%。
再比如，BC電池可做到正面無柵線，作為分布式組件外形較為美觀。
TOPCon在產線兼容性和量產難度方面，有一定優(yōu)勢。這也是為何此前BC電池技術一直偏“小眾化”，主要還在于BC技術與投資門檻偏高。
因此，唯有技術儲備與資金實力雄厚、研發(fā)創(chuàng)新能力突出的龍頭廠商方可為之——但這恰恰也是BC技術堅定擁護者走“差異化”路線、避免惡性競爭的優(yōu)勢所在。
而“IC化趨勢”，更綜合性地抬高了這一門檻。
隨著光伏電池技術快速迭代、流程步驟顯著增加，其工藝管控也從P型電池時代的單點把關，轉變?yōu)镹型電池時代的全過程控制模式。
光伏電池技術工藝逐漸進入一個新階段——向IC化演變，即向集成電路制造技術靠攏和看齊。制造商須具備通管全局的制造能力和更精細的工藝控制能力，以實現(xiàn)更高的產品效率和性能。
此外，產業(yè)競爭模式也將從價格層面的低階競爭，升級為技術及工藝層面的中階競爭，最終上升為制造流程標準化、精細化的高階競爭。
BC領域的競爭，更多體現(xiàn)出這種高階化競爭特征。
當BC電池的工序更加復雜、各環(huán)節(jié)工藝難度有所提升、制程管控點顯著增加后，產品的可靠性也相應大幅提升，并出現(xiàn)了規(guī)?；a降低成本等革新性特點。
BC生態(tài)方興未艾，考慮到其可疊加、兼容多種技術的稀缺性，發(fā)展?jié)摿Σ豢尚∮U。
加之門檻高、有實力的競爭者并不多見，BC賽道仍處于藍海紅利期和蓬勃期。
02 “技術+”聯(lián)盟，立于生態(tài)C位
Maxeon（SunPower）是IBC電池的開山鼻祖，也是基于隧穿氧化層鈍化多晶硅接觸技術的BC電池技術的發(fā)明者與產業(yè)化的先行者。
1975年，Schwartz和Lammert提出背接觸式光伏電池概念。1984年，斯坦福教授Swanson研發(fā)出IBC類似的點接觸太陽電池，并于1985年創(chuàng)立Maxeon（MAXN.O）的前身SunPower，進一步開發(fā)IBC電池技術。
SunPower在于2004年規(guī)模量產研發(fā)出第一代大面積IBC電池A-300，轉換效率達21.5%，產能達400MW；并于在2007年規(guī)模再推出可量產、平均效率達22.4%的第二代IBC電池，轉換效率達22.5%，產能達600MW；由此開啟GW級IBC電池產業(yè)化進程。
2020年，TCL中環(huán)（002129.SZ）與道達爾（TTE.N）達成合作，Maxeon從SunPower分拆成為為獨立公司，并承載SunPower的品牌及研發(fā)部門、除美國和加拿大以外的全球生產及銷售業(yè)務，掌握全球IBC及疊瓦專利庫。
公司創(chuàng)辦近40年以來，在全球多個國家連續(xù)規(guī)模量產IBC電池與組件20多年，并11次打破世界紀錄。在30余個國家，Maxeon擁有包括IBC電池結構專利、獨特材料、專有工藝等在內的超過1900項專利。
BC本身的結構特征就賦予了其高效率。而Maxeon采用高效背接觸（IBC）技術系列產品的光電轉換效率，一直在全球商業(yè)化生產的同行業(yè)產品中居于領先地位。
今年3月，Maxeon宣布將在第三季度在全球銷售的第7代組件產品，經美國國家可再生能源實驗室（NREL）認證，組件轉換效率達到24.9%，并獲得了其他權威機構的可靠性和耐用性認證。
Maxeon 6和Maxeon 7組件
11月下旬，Maxeon首席工程師徐光琦在12th bifi PV Workshop 2024 Zhuhai上表示，Maxeon下一代的IBC產品組件轉換效率將突破25%，生而對熱斑免疫。通過專利的金屬基底，該產品具備抗隱裂性，采用無鉛、無銀技術，具備為優(yōu)選客戶提供高達40年質保的能力，年衰減更低。
為何是40年質保？
對于下游客戶來說，光伏電站是一項可長達40年之久的固定資產投資，而光伏組件又占到該投資接近三分之一。因此，除了日新月異的效率追趕之外，可靠性也是電站全生命周期不可忽視的重要指標之一，兩者都要兼顧。
而可靠性即是Maxeon的IBC產品的構建護城河的“關鍵磚”。
Maxeon電池板的年衰減率僅為0.25%，這意味著在實際使用40年后，電池板仍能保留接近90%的原始功率評級。
雖然市場上多款xBC產品（如ABC、HPBC等）在轉換效率方面也“能打”，但組件的可靠性、耐用性和環(huán)境適用性仍需時間的檢驗。
20多年技術積累與產品迭代塑造了Maxeon產品顯而易見的領先優(yōu)勢。這些優(yōu)勢，集中體現(xiàn)在：堅固的金屬基礎和抗裂性，能承受極端天氣條件；反向偏置特性使其在遮蔭時安全運行，不形成熱斑、減少損害風險；低運行溫度有助于提高能量產出效率等方面。
同時，相比其他技術路線的電池，IBC電池在局部遮擋情況下的抗熱斑表現(xiàn)更優(yōu)。
由于Maxeon獨特的電池設計，在有遮擋情況下熱斑溫度都控制在組件正常工作溫度范圍內（≤85攝氏度），采用其它電池技術的半片組件（比如TOPCon，HJT），由于其很高的反偏電壓，在有遮光的情況下，電池的熱斑溫度很高（超過150攝氏度）；特別是旁路二極管失效的時候，在遮擋條件下，熱斑溫度會導致背板燒穿或玻璃爆板。
效能邊界持續(xù)突破，猶如“跑鞋”，令領跑者的步伐輕快有力。專利壁壘，則為追趕者設置了難以逾越的障礙。
兼顧效率與可靠性之下，Maxeon的IBC產品，尤其在海外、特別是歐美市場受到青睞。
以光伏海外主要市場--歐洲為例，大部分新增裝機量都以分布式為主，且當?shù)鼐用窀矚g黑色屋頂?shù)慕ㄖL格，相當契合BC電池的表現(xiàn)特征，可做到BIPV（Building Integrated PV，光伏建筑一體化）。
其次，在海外，知識產權被視為創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展的主要資源。歐美市場分外重視知識產權，這令掌握海量專利的Maxeon，有機會在海內外率先構筑起“專利屏障”。
專利屏障，是指原創(chuàng)技術企業(yè)，通過專利保護其技術創(chuàng)新，防止競爭對手未經授權使用其技術，從而維護前者在競爭市場的優(yōu)勢。
其中，一個有力的“殺招”，是“域外禁令”。
侵權企業(yè)在海外銷售，將面臨專利訴訟壓力，進而影響其在某一特定區(qū)域/國家的銷售，丟失客戶、進而影響其市場份額。
例如，2020年1月，夏普向東京地方法院提起了針對OPPO日本公司的專利侵權訴訟，并要求法院禁止日本OPPO在日本市場出售5款涉侵權手機。
同在這一年，Maxeon Solar起訴某光伏一線企業(yè)的日本公司，未經許可使用疊瓦式太陽能電池組件專利。之后，雙方簽署了和解協(xié)議，該公司在2025年6月30日之前不再于日本地區(qū)銷售這一產品。
光伏企業(yè)遭遇技術性專利侵權爭議，在歐洲或美國打專利官司，除了侵權責任懲罰性賠償外，還可提起簡易跨境臨時禁令，申請海關查扣貨物。
如果扣留貨物時間較長，將對企業(yè)產品出貨、品牌口碑造成嚴重影響。售賣專利侵權產品的經銷商和用戶，也要因此承擔賠償責任。
在有效且有威懾力的專利壁壘下，Maxeon的IBC產品規(guī)避了內卷嚴重的國內市場，更能在海外贏得廣闊的發(fā)展空間。
硅片制造龍頭TCL中環(huán)，早早看好BC前景，以及Maxeon的專利優(yōu)勢及渠道壁壘，并著手布局。
2020年，TCL中環(huán)入股Maxeon并一路增資，最終實現(xiàn)控股。截至目前，TCL中環(huán)對Maxeon的持股比例達到69.3%。
11月26日，TCL中環(huán)與控股子公司Maxeon簽署收購條款清單。TCL中環(huán)將進一步整合海外制造和Maxeon的渠道資源，提高協(xié)同管理的能力。
12月2日，TCL中環(huán)發(fā)布的《關于參與Maxeon重組進展暨獲美國外國投資委員會審查批復的公告》顯示，美國外國投資委員會（CFIUS）完成了對該重組交易的審查，并認定不存在與TCL中環(huán)（或其子公司）對Maxeon投資相關的任何未解決的國家安全問題。TCL中環(huán)及Maxeon將繼續(xù)積極推進業(yè)務組合和重點區(qū)域市場的重大戰(zhàn)略重組。
依托半導體技術積淀，TCL中環(huán)將自身硅片工藝能力、柔性制造與工業(yè)管控能力結合，以綜合實力賦能Maxeon征戰(zhàn)BC市場。
在BC技術2.0時代，“綁定”上游專利源頭、疊加優(yōu)質硅片原料供給，以及智能制造、高效供應鏈的工業(yè)4.0柔性工廠加持，奠定了TCL中環(huán)+Maxeon聯(lián)盟在BC生態(tài)的核心地位。
BC的生態(tài)日臻完善，眾多頭部玩家早對BC賽道躍躍欲試。
除了TCL中環(huán)+Maxeon聯(lián)盟、以及隆基、愛旭等已入局的巨頭之外，幾家N型電池企業(yè)，如通威（600438.SH）、天合光能（688599.SH）等也均有xBC技術儲備。
巨頭紛紛下場，BC生態(tài)越來越多元、完善，BC陣營也越來越龐大。
正如愛旭股份董事長陳剛所說，BC是實現(xiàn)晶硅電池極限效率必選技術。
與此同時，華能集團、中國華電、國家電投等企業(yè)近期密集開展BC產品招標。央、國企招標對BC路線傾斜，更有助于后者放量擴產。
BC技術的首創(chuàng)與開拓者、并持續(xù)保持領先的TCL中環(huán)+Maxeon聯(lián)盟，是否與BC生態(tài)中的巨頭玩家將有更多合作？
這也為光伏行業(yè)格局的未來發(fā)展，打開了更多想象空間。
03 冬天里孕育春天
面對產能過剩的種種弊端，11月20日，工信部對《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》和《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法》的最新修訂，再對各環(huán)節(jié)技術指標加碼，引導限制新增產能擴張。
光伏仍處在最嚴峻的時期。不過，考慮到光伏下游需求仍在增長、伴隨政策支持下的供需失衡改善，行業(yè)最快有望在明年回暖。
穿越周期、不為劇烈波動所困的方法論，根本在于“上升維度”，只緣身在最高層。
一旦行業(yè)轉暖，新一輪技術迭代轉輪開動，“冬天”里生長的BC，有望在未來的3年-5年內，成為光伏行業(yè)的主導技術，在下一個春天里綻放。
