3月27日，國內(nèi)領(lǐng)先的金屬及礦產(chǎn)品貿(mào)易商和礦業(yè)投資公司——中信金屬（601061.SH）披露2024年年度報告。面對國際諸多不確定性因素，公司積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推動大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，并在海外礦山項目建設(shè)方面取得顯著成效，整體業(yè)績再上新臺階。

2024年，中信金屬營業(yè)總收入首次突破1300億元，達到1301.90億元，同比增長4.15%；歸母凈利潤22.38億元，同比增加8.79%。同期公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同比大漲94.74%。同時，公司擬采用現(xiàn)金分紅方式，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.68元（含稅），合計擬派發(fā)現(xiàn)金紅利8.23億元，分紅率提升至36.78%。截至報告期末，中信金屬總資產(chǎn)為480.89億元，較上年度末增長8.10%，持續(xù)保持穩(wěn)健經(jīng)營。

穩(wěn)存量、拓增量、強能力

有色金屬業(yè)務(wù)收入同比增長29.84%

中信金屬有色金屬產(chǎn)品主要包括鈮、銅、鋁、鎳等，擁有巴西礦冶公司、秘魯邦巴斯銅礦、艾芬豪礦業(yè)等多個全球一流金屬礦業(yè)資產(chǎn)的股權(quán)，以及西部超導(dǎo)和中博世金等境內(nèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)股權(quán)。2024年面對大宗商品市場劇烈波動、黑色金屬行業(yè)環(huán)境嚴(yán)峻形勢，公司主動調(diào)整貿(mào)易品種結(jié)構(gòu)，積極拓展有色金屬業(yè)務(wù)，實現(xiàn)收入956.31億元，同比增加29.84%，業(yè)務(wù)規(guī)模占比超過70%，并帶動公司全年營業(yè)收入實現(xiàn)同比增長。

具體來看，銅業(yè)務(wù)各細分品種規(guī)模和盈利能力均創(chuàng)新高，繼續(xù)鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。其中，銅精礦業(yè)務(wù)加強非洲、南美資源獲取，克服非洲物流不暢，準(zhǔn)確研判市場，優(yōu)化客戶選擇；粗銅業(yè)務(wù)拓展貨源渠道和國內(nèi)冶煉廠客戶；電解銅業(yè)務(wù)開拓非洲、日本等采購渠道，試水東南亞等海外市場；再生資源業(yè)務(wù)開發(fā)歐美及中東采購渠道，夯實業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。鈮業(yè)務(wù)方面，公司鈮產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)覆蓋了全國絕大部分大中型鋼鐵企業(yè)，市場占有率長期位居全國第一，并與松山湖材料實驗室、巴西礦冶公司聯(lián)合設(shè)立“先進鈮基電池材料聯(lián)合實驗室”，加大鈮在新能源電池領(lǐng)域的開發(fā)研究。此外，公司在穩(wěn)定原有電解鋁、氧化鋁、鋁土礦渠道基礎(chǔ)上，持續(xù)拓展上下游渠道資源，擴大鋁合金錠、鋁棒等下游加工產(chǎn)品的業(yè)務(wù)規(guī)模，整體保持業(yè)績穩(wěn)定增長。

聚焦國家稀缺資源

2024年投資收益再創(chuàng)新高

中信金屬積極踐行國家“走出去”戰(zhàn)略，聚焦國家稀缺戰(zhàn)略金屬資源，在全球范圍內(nèi)遴選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，形成了獨特的投資發(fā)展戰(zhàn)略。當(dāng)前，公司在投資方面擁有多個全球一流優(yōu)質(zhì)項目（艾芬豪礦業(yè)、巴西礦冶公司、秘魯邦巴斯銅礦等），世界級資產(chǎn)組合優(yōu)勢凸顯，同時公司加強精細化投后管理，保障海外重點礦山項目生產(chǎn)建設(shè)順利和資源穩(wěn)定供給，投資收益再創(chuàng)新高。

海外方面，公司作為單一最大股東參股的艾芬豪礦業(yè)貢獻投資收益3.24億元，旗下KK銅礦項目三期已于2024年上半年提前投產(chǎn)，全年銅金屬產(chǎn)量達到創(chuàng)紀(jì)錄的43.7萬噸，滿負荷生產(chǎn)后年產(chǎn)量有望超60萬噸，或?qū)⒊蔀槿虻谌筱~礦；Kipushi鋅銅礦實現(xiàn)商業(yè)化生產(chǎn)，全年鋅產(chǎn)量5萬噸，預(yù)計前五年平均產(chǎn)量27.8萬噸/年，或?qū)⒊蔀槿虻谒拇箐\礦；Platreef鉑族多金屬礦預(yù)計2025年第四季度首次向77萬噸/年的一期選廠供礦，將年化產(chǎn)量提高至約10萬盎司鉑、鈀、銠和黃金(3PE+Au)，并同時生產(chǎn)2,000噸鎳和1,000噸銅。而秘魯邦巴斯銅礦貢獻投資收益5.64億元，2024年銅精礦含銅產(chǎn)量32.3萬噸，第二采場Chalcobamba 實現(xiàn)投產(chǎn)并穩(wěn)定運營，四季度銅入選品位提升至0.92%。巴西礦冶公司作為全球最大的鈮生產(chǎn)商，鈮產(chǎn)品銷售占全球市場份額的70%以上。公司作為CBMM在中國的獨家分銷商，通過投資方式鎖定稀有鈮資源，與公司鈮貿(mào)易業(yè)務(wù)形成良好的協(xié)同促進效應(yīng)。

國內(nèi)投資項目方面，參股公司西部超導(dǎo)（持股比例11.89%）是中國高端鈦合金和低溫超導(dǎo)材料領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)；參股公司中博世金（持股比例20%）是中國最大的鉑金進口業(yè)務(wù)貿(mào)易商。

“貿(mào)易+資源（投資）”雙輪驅(qū)動

具有多個世界一流礦業(yè)資產(chǎn)

中信金屬以符合國家資源戰(zhàn)略、進口依存度高、市場規(guī)模大、不在周期高點作為品種選擇原則，堅持成本低、規(guī)模大、壽命長的項目選擇標(biāo)準(zhǔn)，在全球范圍內(nèi)遴選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，持續(xù)鞏固貿(mào)易資源保有量，目前，公司投資品種以銅、鈮為代表，兼顧其他品種的發(fā)展。

公司以貿(mào)易發(fā)展鞏固資源供應(yīng)，通過投資上游礦山獲得分銷權(quán)，夯實貿(mào)易資源保有量，以資源投資促進貿(mào)易發(fā)展。同時，公司加大與國際礦山的貿(mào)易合作和投資，注重上下游資源整合，在全產(chǎn)業(yè)鏈為客戶提供營銷、物流、渠道等增值服務(wù)，實現(xiàn)大宗商品貿(mào)易的多元化品類經(jīng)營，成為了一家具有多個世界一流礦業(yè)資產(chǎn)的大宗商品貿(mào)易商。

例如在銅業(yè)務(wù)方面，公司擁有秘魯邦巴斯銅礦所產(chǎn)銅精礦26.25%產(chǎn)量、艾芬豪礦業(yè)旗下剛果（金）KK銅礦一期、二期50%銅精礦產(chǎn)量、三期40%陽極銅產(chǎn)量和Kipushi鋅銅礦未來五年內(nèi)固定數(shù)量鋅精礦產(chǎn)量的分銷權(quán)；又如在鐵礦石業(yè)務(wù)方面，公司經(jīng)營歷史近30年，目前已與全球知名礦山企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

未來，公司貿(mào)易業(yè)務(wù)方面將保持穩(wěn)健經(jīng)營，繼續(xù)布局貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)新節(jié)點，不斷增強貨源獲取、倉儲物流、風(fēng)險管控等核心能力。投資業(yè)務(wù)方面也將繼續(xù)立足行業(yè)研究，加大對投資品種及區(qū)域的掃描，持續(xù)跟進全球范圍內(nèi)投資機會，擇機布局上游優(yōu)質(zhì)礦業(yè)資產(chǎn)。

重視自我培育

科技創(chuàng)新實力強大

作為驅(qū)動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的核心引擎，技術(shù)創(chuàng)新始終是中信金屬自創(chuàng)立伊始即確立并長期恪守的戰(zhàn)略基石。通過持續(xù)加大研發(fā)投入、深化產(chǎn)學(xué)研用協(xié)同創(chuàng)新等舉措，公司將科技創(chuàng)新深度融入企業(yè)發(fā)展的基因圖譜。

公司三十年間通過“技術(shù)帶動銷售”的方式推動鈮在中國鋼鐵工業(yè)及新材料領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，形成了完整的技術(shù)推廣體系，積極組織行業(yè)資源，組建高素質(zhì)研發(fā)團隊，以“產(chǎn)—學(xué)—研—用”的技術(shù)開發(fā)合作模式，有力地推動了鈮產(chǎn)品在國內(nèi)的銷售，打造了中國鋼鐵行業(yè)及下游產(chǎn)業(yè)鈮生態(tài)，極大地推動了中國高性能金屬材料的發(fā)展，實現(xiàn)了中國鋼鐵及下游行業(yè)材料升級換代，為我國綠色鋼鐵行業(yè)建設(shè)、節(jié)能減排做出了一定貢獻。

順應(yīng)新時代可持續(xù)發(fā)展趨勢，中信金屬更積極推動汽車用高強鋼等研究成果轉(zhuǎn)化，深入探究新能源汽車用先進電池和納米晶磁性材料研發(fā)。2024年中巴技術(shù)合作迎來45周年，由中信金屬股份有限公司、巴西礦冶公司和松山湖材料實驗室共同設(shè)立的“先進鈮基電池材料聯(lián)合實驗室”掛牌運行；公司公開發(fā)明專利 29件，獲得授權(quán)發(fā)明專利4 件、軟件著作權(quán)2件；另作為主要參編單位參與了 6項行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制修訂并獲得正式發(fā)布。

未來，中信金屬將圍繞國家新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展及“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)，重點在新能源電池、納米晶等新興領(lǐng)域加強鈮技術(shù)應(yīng)用與推廣，進一步夯實業(yè)務(wù)增長點，鞏固市場領(lǐng)先地位。同時，以鈮技術(shù)推廣創(chuàng)新經(jīng)驗為基礎(chǔ)，積極探索其他品種的科技賦能，持續(xù)厚植公司科技“底色”。

堅持規(guī)范運作

貫徹綠色發(fā)展

一直以來，公司堅守合規(guī)經(jīng)營之道，通過構(gòu)建清晰的“公司治理—三會運作—信息披露—品牌管理—資本運作—市值管理”管理主線，持續(xù)優(yōu)化公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，不斷提升決策效率和透明度。同時，公司高度重視風(fēng)險管理，堅持風(fēng)險可識別、可控制、可承受的理念，設(shè)立風(fēng)險邊界，建立了“事前—事中—事后”的全面風(fēng)險管理體系和內(nèi)控體系，為業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展提供有力保障。

此外，公司堅定貫徹“全流程綠色低碳發(fā)展”新理念，以自身實踐推動行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展，將“綠色貿(mào)易+可持續(xù)投資”確立為公司ESG戰(zhàn)略目標(biāo)，并對外發(fā)布企業(yè)社會責(zé)任報告，助力ESG評級績效提升。不僅如此公司緊抓鈮這一碳減排金屬所帶來的市場機遇，積極為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的輕量化和低碳化進程貢獻力量，并加快拓展再生銅、鎳等綠色低碳新品種，持續(xù)豐富產(chǎn)品線，努力滿足市場對于綠色、環(huán)保材料的需求。

面向未來，中信金屬將繼續(xù)堅持“貿(mào)易+投資（資源）”雙輪驅(qū)動的發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦大宗商品貿(mào)易和礦業(yè)投資，持續(xù)強化核心能力建設(shè)，推動高質(zhì)量發(fā)展取得新成效。同時公司更將持續(xù)提升科技創(chuàng)新能力，優(yōu)化風(fēng)險防控機制，加快建設(shè)成為有影響力的世界一流大宗商品貿(mào)易商和礦業(yè)投資公司。

免責(zé)聲明：本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議。