同樣的規(guī)模增速，更早發(fā)行的科創(chuàng)板50指數(shù)產(chǎn)品用了4個月，而科創(chuàng)100指數(shù)產(chǎn)品只用了不到40天。
今年以來，科創(chuàng)板相關(guān)產(chǎn)品“上新”可謂動作頻頻。
從科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市，到首批跟蹤科創(chuàng)板策略指數(shù)——上證科創(chuàng)板成長指數(shù)的ETF發(fā)行，再到科創(chuàng)100指數(shù)推出隨后相關(guān)ETF產(chǎn)品迅速獲批發(fā)行……
科創(chuàng)板投資工具不斷豐富的同時，資金也借道ETF涌入科創(chuàng)板。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至10月24日，20余只科創(chuàng)板相關(guān)ETF凈流入超過800億元，份額增長逾850億份。其中，科創(chuàng)100指數(shù)產(chǎn)品的增速較為迅猛。盡管上市后出現(xiàn)了一定的回撤，但合計規(guī)模卻逆勢增長超三成。
同樣的規(guī)模增速，更早發(fā)行的科創(chuàng)板50指數(shù)產(chǎn)品用了4個月，而科創(chuàng)100指數(shù)產(chǎn)品只用了不到40天。
科創(chuàng)100指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模的增長，是近年來整個科創(chuàng)指數(shù)產(chǎn)品發(fā)展的一個縮影。
目前，科創(chuàng)指數(shù)境內(nèi)外產(chǎn)品規(guī)模已超過1600億元，而這一擴容進程僅用了短短四年時間。
01 跌宕起伏的四年
2019年7月21日，也就是科創(chuàng)板開市的前一天。
我從北京落地上海虹橋機場后，便馬不停蹄地趕往上交所。踏上上海土地的那一刻，便感受到科創(chuàng)板在那個夏天的熱度。
乘坐的出租車被延安路高架橋上的車水馬龍裹挾不前，只能緩緩地蠕動著。期間，一輛車身張貼著“科創(chuàng)中心”廣告的出租車與我們并駕齊駛，提醒著人們“科創(chuàng)板”是上海那個夏天最熱的關(guān)鍵詞。
次日，隨著包著紅布的鑼錘敲響開市大鑼，科創(chuàng)板的熱度迅速被推向了頂點。由于科創(chuàng)板的交易機制在前五個交易日不設(shè)漲跌幅，出現(xiàn)了久違的個股大漲行情，許久沒有看到這種情形的人們驚嘆聲此起彼伏，并迅速占據(jù)了各大財經(jīng)媒體的頭條。
作為A股改革試驗田的科創(chuàng)板，自誕生起就被賦予了很高的期許：引領(lǐng)經(jīng)濟發(fā)展向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)型，數(shù)不勝數(shù)的中國科創(chuàng)企業(yè)期望在這里實現(xiàn)資本與科技產(chǎn)業(yè)結(jié)合......
四年來，科創(chuàng)板上市公司從最初的25家擴容至如今的超500家，總市值也達到6.6萬億元。
作為中國“硬科技”企業(yè)上市的首選地，科創(chuàng)板肩負(fù)著引領(lǐng)經(jīng)濟發(fā)展向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)型的使命，布局科創(chuàng)板正成為一種趨勢。
02 “2+7+2+1”版圖
與其他板塊的股票不同，科創(chuàng)板對于投資者的準(zhǔn)入條件，特別是個人投資者有著較高的要求。
按照規(guī)定，申請權(quán)限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元（不包括融資融券融入的資金和證券），且參與證券交易滿24個月（A股、B股和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)交易均可納入，其他券商交易經(jīng)驗也納入計算），并通過科創(chuàng)板知識測試，且不存在不良誠信記錄。
這一系列的約束條件，在保護投資者利益和市場穩(wěn)定的同時，也將一些參與者拒之門外。
而指數(shù)投資，就沒有這樣的煩惱，費率較低、參與門檻較低、投資透明、交易便捷是其最大的特點。
2020年6月19日，上交所發(fā)布公告，稱將與中證指數(shù)公司，于2020年7月22日收盤后發(fā)布科創(chuàng)板50指數(shù)歷史行情，7月23日正式發(fā)布實時行情。
千呼萬喚的科創(chuàng)板指數(shù)終于在開市將滿周歲之際，應(yīng)約而來。
7月22日18時，上交所官網(wǎng)首次披露科創(chuàng)板50指數(shù)歷史行情走勢圖。日K線顯示，科創(chuàng)板50指數(shù)當(dāng)日以1474.015點開盤，收報1497.23點，成交量超過991萬手。
此后，以新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料、新能源、芯片、工業(yè)機械等為代表的7條行業(yè)主題指數(shù)，以長三角、大灣區(qū)為代表的2條區(qū)域主題指數(shù)，以科創(chuàng)板成長為代表的1條策略指數(shù)也相繼發(fā)布，科創(chuàng)板指數(shù)版圖逐漸清晰。
今年8月7日，隨著科創(chuàng)100指數(shù)的正式發(fā)布，上述12條指數(shù)所構(gòu)建的“2+7+2+1”指數(shù)體系已初步形成。
03 更注重均衡
作為科創(chuàng)板的第二條寬基指數(shù)，科創(chuàng)100指數(shù)是從科創(chuàng)板50指數(shù)樣本以外的科創(chuàng)板上市公司中，選取100只市值中等且流動性較好的證券作為樣本。
因此，科創(chuàng)板50指數(shù)與科創(chuàng)100指數(shù)的成份股無任何重合，兩者反映的是科創(chuàng)板不同市值規(guī)模上市公司的整體表現(xiàn)。
根據(jù)上海證券研報統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)100指數(shù)和科創(chuàng)板50指數(shù)分別定位反映科創(chuàng)板中、大盤證券表現(xiàn)，樣本規(guī)模中位數(shù)分別在150億元和417億元左右。
從市值分布上看，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月末，科創(chuàng)100指數(shù)成分股整體偏向中小盤風(fēng)格，所有成份股的總市值均低于400億元，總市值在200億元以下的占比接近8成；而科創(chuàng)板50指數(shù)整體偏向大中盤風(fēng)格。
從行業(yè)分布來看，雖然科創(chuàng)100指數(shù)和科創(chuàng)板50指數(shù)聚焦的都是“硬科技”賽道，但在具體行業(yè)分布上，區(qū)別較為明顯。
以申萬一級行業(yè)為例，科創(chuàng)100指數(shù)最大的權(quán)重行業(yè)為醫(yī)藥生物，占比超過三成，其后依次為電力設(shè)備行業(yè)占比19.7%，電子行業(yè)占比18.6%，三者合計占比達到68.8%；反觀科創(chuàng)板50指數(shù)，僅電子行業(yè)的占比就超過五成，其次是電力設(shè)備和計算機行業(yè)，占比分別為16.5%和10.9%。科創(chuàng)100指數(shù)在行業(yè)配置上相對更為均衡。
如果從申萬二級的行業(yè)分布來看，科創(chuàng)100指數(shù)行業(yè)配置均衡的特點更為突出?！鞍雽?dǎo)體+醫(yī)療+新能源”在科創(chuàng)100指數(shù)中形成三足鼎立之勢，而科創(chuàng)板50指數(shù)則呈現(xiàn)出較為明顯的主題特色，僅半導(dǎo)體這一個行業(yè)的占比就高達45%。
04 資金涌入的背后
作為科創(chuàng)指數(shù)家族的新進成員，科創(chuàng)100指數(shù)一經(jīng)推出，便受到市場的廣泛關(guān)注，與之相關(guān)的指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模也呈現(xiàn)出快速增長之勢。
從今年上市的首批科創(chuàng)100相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品表現(xiàn)來看，盡管期間出現(xiàn)了一定的回撤，但合計規(guī)模卻逆勢增長超三成。
這其中，有資金對于均衡配置需求日漸增多的因素存在，但更為重要的是，科創(chuàng)100指數(shù)成分股所展現(xiàn)出的業(yè)績成長性。
截至2023年10月11日，Wind數(shù)據(jù)顯示，2023-2025年科創(chuàng)100指數(shù)成分股營業(yè)收入年均復(fù)合增速預(yù)計達28.6%，歸母凈利潤年均復(fù)合增速預(yù)計達48.7%。
事實上，不只是科創(chuàng)100指數(shù)，隨著近年來政策支持科技企業(yè)發(fā)展的力度持續(xù)增強，引導(dǎo)資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚，整個科創(chuàng)板的吸引力都在不斷增強。
根據(jù)今年中報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，公募基金持有科創(chuàng)板市值超過6900億元，配置科創(chuàng)板比例從2019年底的1%提升到12%。
此外，北向資金持有科創(chuàng)板市值整體也在持續(xù)提升。2021年2月，北向資金持有市值僅為15.7億，到今年9月末，北向資金持有科創(chuàng)板市值已超過600億元。
隨著近日第二批科創(chuàng)100指數(shù)產(chǎn)品的發(fā)行，市場上跟蹤科創(chuàng)100的ETF已達7只。
可以預(yù)見，在加快實現(xiàn)高水平科技自立自強的發(fā)展背景下，匯聚“硬科技”企業(yè)的科創(chuàng)板將吸引更多資金參與其中，圍繞科創(chuàng)100的相關(guān)產(chǎn)品或?qū)⒁虼耸芤妗?/p>
