《投資者網(wǎng)》崔悅晨

2024年對(duì)于山西銀行而言，是充滿挑戰(zhàn)的一年。

作為一家成立于2021年的省級(jí)城商行，在經(jīng)歷了初期的重組后，并未如預(yù)期般迅速崛起，反而在合規(guī)治理、財(cái)務(wù)表現(xiàn)及股東結(jié)構(gòu)等方面問題頻現(xiàn)。

近期，該行不僅收到了來自山西證監(jiān)局的大額罰單，還面臨著股權(quán)頻繁被拍賣的局面，這些問題共同揭示了這家年輕銀行所面臨的復(fù)雜困境。

關(guān)聯(lián)交易違規(guī)成“硬傷”

2024年11月22日，國家金融監(jiān)督管理總局山西監(jiān)管局對(duì)山西銀行開出了五張罰單，合計(jì)罰款金額高達(dá)215萬元。

其中，最為引人注目的是因?yàn)殛P(guān)聯(lián)方認(rèn)定不準(zhǔn)確導(dǎo)致重大關(guān)聯(lián)交易未經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)，以及未將部分集團(tuán)客戶納入統(tǒng)一授信管理等問題而受到的190萬元罰款。

此外，太原新建南路支行由于貸款風(fēng)險(xiǎn)分類不準(zhǔn)確也被處以25萬元罰款。

值得注意的是，這不是山西銀行第一次因?yàn)樵谛刨J方面出現(xiàn)問題而遭到監(jiān)管部門的關(guān)注。

早在2023年2月，原中國銀保監(jiān)會(huì)大同監(jiān)管分局就已經(jīng)對(duì)該行五家支行采取了行動(dòng)，原因是這些支行存在變相超越貸款權(quán)限審批貸款以及貸后管理不到位的情況，為此五家支行合計(jì)被罰款120萬元。

這一系列的違規(guī)行為不僅揭示了該行在信貸管理上的漏洞，還表明其內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制存在不足。

特別是關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的管理問題，這不僅是山西銀行面臨的難題，也是整個(gè)銀行業(yè)普遍存在的頑疾之一。例如，2023年5月，山西銀行披露了一份重大關(guān)聯(lián)交易公告，顯示該行為山西聚源煤化有限公司提供了7.5億元的授信額度，期限為12個(gè)月，用于項(xiàng)目貸款?？紤]到聚源煤化的實(shí)際控制人郭學(xué)明同時(shí)也是山西銀行的監(jiān)事，按照相關(guān)規(guī)定，聚源煤化應(yīng)被視為山西銀行的關(guān)聯(lián)方。

然而，山西銀行在此過程中出現(xiàn)了關(guān)聯(lián)方認(rèn)定不準(zhǔn)確的情況，導(dǎo)致該筆交易未經(jīng)董事會(huì)正式批準(zhǔn)就已執(zhí)行，從而違反了相關(guān)規(guī)定，并最終引發(fā)了監(jiān)管部門的關(guān)注和處罰。

股權(quán)頻繁被拍賣

與此同時(shí)，山西銀行的股權(quán)變動(dòng)也引起了廣泛的關(guān)注。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，山西銀行有超過3億股股份在阿里資產(chǎn)拍賣平臺(tái)和山西省產(chǎn)權(quán)交易市場平臺(tái)上待售，起拍價(jià)和轉(zhuǎn)讓底價(jià)共計(jì)超1.93億元。

其中，包括在2023年與山西銀行發(fā)生5.97億元關(guān)聯(lián)交易的聚源煤化持有的股份亦出現(xiàn)在法拍平臺(tái)上。據(jù)了解，聚源煤化持有的山西銀行1.9億股在阿里資產(chǎn)拍賣平臺(tái)上被拆分為四筆進(jìn)行拍賣，但最終卻因無人問津而流拍。

不僅如此，還有其他幾家小股東也在積極推進(jìn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，例如山西鴻倫貿(mào)易有限公司將其轉(zhuǎn)讓底價(jià)從6090.25萬元降至4104.3萬元以求盡快脫手。

這種“組團(tuán)”離場的現(xiàn)象，一方面可能是出于自身經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整或資金流動(dòng)性需求等因素考慮的結(jié)果；但從另一個(gè)角度來說，它也反映出外界對(duì)于山西銀行當(dāng)前經(jīng)營狀況和發(fā)展前景存在擔(dān)憂，或是不滿于銀行的盈利水平以及潛在的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股權(quán)價(jià)值的影響。

值得關(guān)注的是，股權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定不僅會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營決策連貫性，還可能損害其市場形象。

當(dāng)外界看到股權(quán)頻繁變動(dòng)時(shí)，很可能會(huì)質(zhì)疑這家金融機(jī)構(gòu)是否具備足夠的穩(wěn)定性和可靠性。因此，如何穩(wěn)定現(xiàn)有股東基礎(chǔ)并吸引新的戰(zhàn)略合作伙伴成為了擺在山西銀行面前的一大難題。

規(guī)模增速放緩，成本收入比遠(yuǎn)超行業(yè)水平

盡管面臨諸多不利因素，但從表面上看，山西銀行似乎仍然保持著一定的盈利能力。

根據(jù)最新發(fā)布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2024年上半年，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入17.74億元，同比增長19.1%；凈利潤4.75億元，較上年同期增長48.68%。

不過，如果仔細(xì)剖析其財(cái)務(wù)報(bào)表，則可以發(fā)現(xiàn)隱藏在其背后的深層次問題。首先是規(guī)模增速放緩，截至2024年6月末，山西銀行資產(chǎn)總額僅為3580.56億元，相較于年初僅增長了0.48%，遠(yuǎn)低于前兩年8.27%和11.11%的增長率。

其次是成本收入比過高，近三年來這一比率一直維持在80%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出商業(yè)銀行45%的平均水平。這也意味著，盡管營收有所增加，但由于高昂的成本支出，實(shí)際可用于分配給股東的利潤卻十分有限。

具體來看，山西銀行的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)在這三年間分別為16.54億元、25.29億元、25.31億元，呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢。這背后反映出成該行在系統(tǒng)建設(shè)和業(yè)務(wù)拓展方面的巨大投入，使得人力成本和運(yùn)營成本不斷攀升，吞噬了大量的利潤空間。

另外，利息凈收入的增長乏力也反映出信貸業(yè)務(wù)定價(jià)能力和資產(chǎn)運(yùn)營效率有待提高。盡管山西銀行的投資收益有一定增長，但仍難以彌補(bǔ)成本與收入結(jié)構(gòu)失衡所帶來的缺口。

面對(duì)上述種種困難，新任行長李穎耀能否帶領(lǐng)山西銀行走出困境成為了市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

李穎耀擁有豐富的金融管理經(jīng)驗(yàn)，但他接手的是一個(gè)正處于內(nèi)外交困的企業(yè)。為了扭轉(zhuǎn)現(xiàn)狀，他需要采取一系列措施來改善內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。同時(shí)，還需要通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方式降低運(yùn)營成本。

總之，山西銀行在過去一段時(shí)間內(nèi)確實(shí)遇到了不少挑戰(zhàn)，但這并不意味著其已經(jīng)失去了翻身的機(jī)會(huì)。相反，只要能夠正視問題所在，并采取有效措施加以解決，相信在未來的發(fā)展道路上，山西銀行依然有機(jī)會(huì)成為備受認(rèn)可的金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)然，這一切還需要時(shí)間的驗(yàn)證。（思維財(cái)經(jīng)出品）■