斑馬消費(fèi) 徐霽
2024年，中國快遞業(yè)再度迎來大爆發(fā)，全年快遞業(yè)務(wù)量1745億件，同比增長21%。
當(dāng)然，主要原因，并非電商市場的超高速增長，而是電商低價(jià)化帶來的快遞小件化。
這種“低質(zhì)量”的增長，推動(dòng)了快遞市場的“降級”。行業(yè)平均價(jià)格，從2023年的9.1元，進(jìn)一步下降至2024年的8.0元。
這讓低價(jià)電商快遞的代表，申通、韻達(dá)、圓通和極兔速遞，抓住機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)了整體性的高速增長，業(yè)務(wù)量增速均超20%。最新業(yè)績預(yù)告還顯示，申通的凈利潤也實(shí)現(xiàn)了接近兩倍的增長。
新環(huán)境中，快遞業(yè)雙巨頭承壓，順豐、中通業(yè)務(wù)量增速停留在10%一檔?？爝f業(yè)老大順豐控股，持續(xù)加碼價(jià)格戰(zhàn)，但對業(yè)務(wù)量的推動(dòng)很有限；業(yè)務(wù)量老大中通，本想從價(jià)格戰(zhàn)抽身，又迫于市場壓力，選擇了回頭。
大家都清醒地認(rèn)識到，在這個(gè)充分市場化、服務(wù)高度同質(zhì)化的行業(yè)，市場份額是一切的基礎(chǔ)，只有“大而美”的公司才有未來。
接下來，快遞業(yè)的【內(nèi)卷】，還將繼續(xù)和深化。今年春節(jié)，幾家自營快遞公司已經(jīng)明確表示不放假，這場戰(zhàn)役的慘烈程度，可見一斑。
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意外的增長
前幾年，快遞市場存量時(shí)代的危機(jī)，如鯁在喉。
此前，中國快遞業(yè)經(jīng)過了連續(xù)十幾年的超高速增長，2000年業(yè)務(wù)量首次破億，2021年突破1000億。隨著基數(shù)越來越大，持續(xù)高增長也越來越難。
而快遞業(yè)所倚仗的電商市場，也進(jìn)入了一個(gè)短暫的平臺期。當(dāng)時(shí)，雖然電商市場的規(guī)模和滲透率仍然在穩(wěn)步提升，但主要電商平臺的GMV陷入增長瓶頸，導(dǎo)致市場有效增量下降。
當(dāng)時(shí)的快遞行業(yè)，確實(shí)也都在為存量競爭做準(zhǔn)備。中國快遞市場第三輪價(jià)格戰(zhàn)，從2019年開打，經(jīng)過幾個(gè)階段，一直持續(xù)到現(xiàn)在。
令人感到意外的是，早已被認(rèn)為步入存量時(shí)代的快遞市場，近幾年迎來了令人意外的增長。
2024年，我國快遞業(yè)務(wù)量1745億件，同比增長21%，快遞業(yè)務(wù)收入1.4萬億元，同比增長13%。而在2022年-2023年，我國快遞業(yè)務(wù)量增速分別為2.1%、19.4%。
快遞業(yè)逆勢增長最根本的原因，來自于電商市場的結(jié)構(gòu)調(diào)整。
中國快遞業(yè)誕生于1993年前后，但多年發(fā)展緩慢。直到進(jìn)入新世紀(jì)，淘寶、京東、天貓等電商平臺先后上線，電商市場迎來井噴式發(fā)展，快遞行業(yè)也搭上了順風(fēng)車。
目前，快遞市場的業(yè)務(wù)量中，約有80%為電商件。最為夸張的業(yè)務(wù)量老大中通，曾經(jīng)有90%以上的業(yè)務(wù)來自電商渠道。
最近幾年，新電商拼多多，短視頻與直播電商平臺抖音、快手崛起，“新勢力”的GMV總量，已經(jīng)超過了“傳統(tǒng)電商”。
以前，在淘寶、天貓、京東購物，選進(jìn)購物車、統(tǒng)一下單、快遞郵寄，合并單、高價(jià)單更多。
如今，大量拼多多低價(jià)單成交。在抖音、快手等電商平臺，很多時(shí)候是看短視頻或直播，直接點(diǎn)擊鏈接下單，小單、低價(jià)單居多。
行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2017年，快遞單包裹平均貨值為136.82元，到2023年，這一數(shù)值降到了98.56元。
拆單率提高、低價(jià)值單占比提高，讓快遞市場的業(yè)務(wù)量增速，遠(yuǎn)超電商總GMV的增速。所以，2024年全國網(wǎng)上零售額15.52萬億元，同比增長7.2%，但快遞業(yè)務(wù)量增速高達(dá)21%。
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申通韻達(dá)回歸
單個(gè)快遞的商品價(jià)值越低，快遞服務(wù)的單價(jià)就越低。2024年，快遞平均單價(jià)8.0元，比2023年下降了1.1元。
如此一來，就越有利于以低價(jià)電商件業(yè)務(wù)為主的通達(dá)系快遞公司，最近幾年，它們正是快遞價(jià)格戰(zhàn)的急先鋒。
誰也沒想到，此前幾年陷入業(yè)務(wù)危機(jī)的申通快遞（002468.SZ），居然成為2024年快遞業(yè)務(wù)量的增長王。
去年，申通完成227.30億單，同比增長29.83%，單票收入2.05元，同比下降8.07%，快遞業(yè)務(wù)收入466.51億元，同比增長19.32%。
申通是中國快遞業(yè)的創(chuàng)始者之一，1993年從杭州的“神通服務(wù)部”起家，首創(chuàng)快遞加盟制，探索電商“推薦快遞”模式，成長為早期的中國快遞業(yè)老大。
因改革滯后、丟失先機(jī)，申通漸漸在激烈的競爭中掉隊(duì)，快遞業(yè)務(wù)量長期在三通一達(dá)中墊底，甚至一度低于順豐。
2019年開始，阿里巴巴分步控股申通快遞，助其重整旗鼓，同時(shí)給予資源扶持，甚至直接注入業(yè)務(wù)，馬上就讓申通支棱了起來。2024年業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)盈利9.5-10.5億元，同比增長178.84%-208.19%。
申通創(chuàng)始人聶騰飛之弟聶騰云創(chuàng)立的韻達(dá)，節(jié)奏與之類似。此前幾年，韻達(dá)股份在此輪價(jià)格戰(zhàn)中有所掉隊(duì)，在缺少外部助力的情況下，憑借在價(jià)格戰(zhàn)中最兇猛的表現(xiàn)，重新拿回業(yè)務(wù)量增長。
2024年，韻達(dá)股份（002120.SZ）實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)量237.82億單，同比增長26.14%，增速在主流快遞公司中僅次于申通；單票收入2.05元，同比下降13.36%，在主流快遞公司中降價(jià)最兇；快遞業(yè)務(wù)收入487.58億元，同比增長9.30%。
與申通、韻達(dá)相比，圓通速遞堪稱快遞行業(yè)的平衡大師。最近幾年，圓通保持了高增長、低降價(jià)，業(yè)務(wù)相對穩(wěn)定。
去年，公司快遞單量265.74億，同比增長25.33%，業(yè)務(wù)量規(guī)模僅次于中通；單票收入2.29元，同比下降5.02%；快遞業(yè)務(wù)收入608.56億元，同比增長19.04%。
與圓通相比，極兔速遞近年的狀態(tài)，可以稱之為中國快遞業(yè)的未解之謎了。
2020年在中國市場起網(wǎng)，以價(jià)格戰(zhàn)快速崛起，2021年收購百世快遞，如今在快遞市場排名第六，2024年上半年市場份額11.0%。
但公司上市以后，面對全行業(yè)的降價(jià)，極兔速遞選擇了退出價(jià)格戰(zhàn)，2024年上半年均價(jià)與上年同期持平。這種情況下，公司仍能保持業(yè)務(wù)量穩(wěn)步增長，2024年其中國區(qū)完成快遞198.01億單，同比增長29.1%，增速僅次于申通。
以這種策略，極兔速遞在中國市場快速獲得盈利，并推動(dòng)公司整體扭虧為盈。原因，恐怕得去問一問拼多多了。
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雙巨頭承壓
不過，通達(dá)系中，仍有意外。
靠著與阿里系電商平臺的深度綁定，中通已經(jīng)連續(xù)9年，穩(wěn)坐中國快遞市場業(yè)務(wù)量老大的寶座。
2024年，中通快遞（02057.HK）完成業(yè)務(wù)量340億件，但增速已經(jīng)下滑至12.6%，在通達(dá)系快遞公司中墊底，僅略優(yōu)于順豐。
主要原因在于，2024年上半年，中通快遞將提升利潤作為工作重點(diǎn)，嘗試從價(jià)格戰(zhàn)中抽離。雖然，公司的盈利能力有所提升，去年三季度核心單票收入提升了1.8%；但市場份額同比波動(dòng)-1.5%，讓圓通、韻達(dá)、申通、極兔撿了便宜。
警鐘已然敲響。目前，快遞業(yè)務(wù)量老二圓通，與中通的差距只有70億件，如目前的增速保持不變，中通還能穩(wěn)坐釣魚臺幾年？
在這個(gè)充分競爭、服務(wù)同質(zhì)化的行業(yè)中，渠道慣性幾乎沒有，電商快遞這個(gè)市場，價(jià)格才是決定性因素之一。
2025年初，各大快遞公司交出自己的成績單和業(yè)績預(yù)告，更襯托出中通的業(yè)務(wù)壓力。于是，前幾天，公司破天荒地披露了2024年的運(yùn)行情況，彰顯自己快遞業(yè)務(wù)量老大的地位。
另一位快遞業(yè)老大，順豐控股（002352.SZ），同樣處在一個(gè)微妙的時(shí)期。
順豐，作為與圓通同時(shí)期創(chuàng)立的中國快遞業(yè)另一位創(chuàng)始者，經(jīng)過30年的努力，靠高端商務(wù)件，成長為亞洲最大、全球第四的綜合物流提供商。
但是，商務(wù)流程電子化的趨勢，順豐的商務(wù)件基本盤形成危機(jī)。于是，以此為基礎(chǔ)，順豐早早地開啟了四面出擊：向下，布局低價(jià)電商件；向內(nèi)，以供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，深挖快遞物流市場的綜合服務(wù)價(jià)值；向外，快遞物流出海。
2019年以來的中國快遞價(jià)格戰(zhàn)，順豐控股是發(fā)起者之一。順豐的單票收入，從23元上下的水平，一路下降至2024年12月的14.55元。
這一策略，曾經(jīng)讓順豐收獲了顯著的增長。一度，順豐業(yè)務(wù)量超越申通，短暫摘掉了業(yè)務(wù)量墊底的帽子。
當(dāng)通達(dá)系開展防守反擊，順豐降價(jià)的威力立即大打折扣。特別是在2023年將低價(jià)加盟業(yè)務(wù)豐網(wǎng)速遞轉(zhuǎn)手給極兔后，順豐控股再度陷入增長危機(jī)。
2024年，順豐快遞業(yè)務(wù)量132.64億單，同比增長11.45%，遠(yuǎn)不及行業(yè)均值；全年單票收入15.53元，同比下降3.33%；快遞業(yè)務(wù)收入2059.58億元，同比增長7.74%。
中國快遞市場收入和業(yè)務(wù)量的兩大巨頭，雙雙遭遇業(yè)務(wù)危機(jī)，根本原因何在？解藥，又在哪里？
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戰(zhàn)爭無休止
更為關(guān)鍵的是，正在持續(xù)的快遞業(yè)價(jià)格戰(zhàn)，可能還要繼續(xù)。
從2019年到現(xiàn)在，因?yàn)楸O(jiān)管的介入，以及快遞業(yè)整體性的業(yè)績危機(jī)，快遞價(jià)格戰(zhàn)，幾次出現(xiàn)了止戈的跡象，但很快又被無休止的內(nèi)卷打破平衡。在這個(gè)充分市場化、服務(wù)高度同質(zhì)化的市場中，短期內(nèi)看不到競爭緩和的跡象。
盡管行業(yè)預(yù)計(jì)，接下來快遞業(yè)仍將保持10%以上的增長，但很難再維持像2023年-2024年這樣的高增速。這個(gè)市場，仍然逃不過從巔峰緩緩墜落、走向存量時(shí)代的命運(yùn)，接下來的競爭，只會(huì)更加激烈。
為了爭奪市場份額，激進(jìn)的申通、韻達(dá)，本已逃離火場的中通、極兔，擁有非常大降價(jià)空間的順豐，預(yù)計(jì)還將加碼價(jià)格戰(zhàn)。
2024年三季度，中通一改上半年的風(fēng)格，表示將重新爭奪市場份額，擴(kuò)大業(yè)務(wù)量優(yōu)勢。
去年，極兔速遞（01519.HK）寄予厚望的第三市場，遭遇增長壓力；東南亞市場依然強(qiáng)勁，無奈體量太小。你猜它會(huì)不會(huì)繼續(xù)在中國市場重新加入價(jià)格戰(zhàn)，以獲取更大的市場份額，維持公司層面的增長？
就順豐的單票收入來說，它仍然有非常大的價(jià)格戰(zhàn)空間。況且，順豐的商務(wù)件和電商件，主動(dòng)快遞和被動(dòng)快遞兩個(gè)部分，本來就是不同場景下的不同產(chǎn)品，價(jià)格差存在進(jìn)一步擴(kuò)大的空間。
另外，快遞市場所依托的電商市場，隨著消費(fèi)模式切換，拆單率、低價(jià)單的比例仍然會(huì)繼續(xù)提高，對廉價(jià)快遞的需求只會(huì)越來越強(qiáng)烈。
同時(shí)，在各大快遞公司固定資產(chǎn)投資進(jìn)入尾聲之后，快遞業(yè)自身的運(yùn)轉(zhuǎn)效率提升，也擠出了更多的降價(jià)空間。
這便是快遞業(yè)大多數(shù)公司不認(rèn)可“價(jià)格戰(zhàn)”這個(gè)說法的原因——我們沒有打價(jià)格戰(zhàn)，這就是價(jià)格隨成本的自然下降。
多重因素合力之下，快遞業(yè)價(jià)格戰(zhàn)短期內(nèi)難以停火。原本快遞業(yè)單票收入的2元生死線，可能已經(jīng)不存在了。
不被卷死，那就往死里卷。這條主線，把整個(gè)行業(yè)推進(jìn)了內(nèi)卷的煉獄中，幾乎無人可以幸免。
