《港灣商業(yè)觀察》王璐

今年1月13日在港交所主板掛牌上市的宜賓市商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱，宜賓銀行；02596.HK）似乎陷入到內(nèi)憂外患中。

一方面公司交出的2024年業(yè)績(jī)答卷，核心指標(biāo)增速相較往年并不理想；另一方面剛上市三個(gè)月左右，行長(zhǎng)就宣告辭職。

種種因素下，宜賓銀行將如何應(yīng)對(duì)業(yè)績(jī)壓力與高管穩(wěn)定性？

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上市三個(gè)月行長(zhǎng)離職

4月8日，宜賓銀行發(fā)布公告稱，因個(gè)人身體原因，楊興旺已向該行董事會(huì)遞交辭呈，辭去執(zhí)行董事、行長(zhǎng)等職務(wù)。

算起來，楊興旺從基層做起，在宜賓銀行工作超過30年。

公開資料顯示，楊興旺，1974年8月出生，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)專業(yè)（網(wǎng)絡(luò)教育）畢業(yè)，本科學(xué)歷。1991年，楊興旺加入宜賓銀行前身宜賓城市信用社，任出納、會(huì)計(jì)、信貸員、主辦會(huì)計(jì)、分社負(fù)責(zé)人等職；2006年，擔(dān)任宜賓銀行大順支行行長(zhǎng)；2010年底起任宜賓銀行內(nèi)江分行行長(zhǎng)等職；2012年起擔(dān)任該行業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、副行長(zhǎng)。

2020年10月，楊興旺任宜賓銀行代理行長(zhǎng)，2021年12月起正式擔(dān)任行長(zhǎng)一職，負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)管理、組織實(shí)施董事會(huì)決議，向董事會(huì)報(bào)告經(jīng)營(yíng)情況等工作。

成功實(shí)現(xiàn)宜賓銀行赴港上市，無(wú)疑是楊興旺離職前交出的不錯(cuò)答卷。宜賓銀行是今年首家成功IPO的銀行，也是近三年首家登陸港股的內(nèi)地銀行。

基本面方面，宜賓銀行的業(yè)績(jī)放緩壓力不得不防。

2024年，宜賓銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收21.8億元，同比增幅0.5%，歸母凈利潤(rùn)5.13億元，同比增長(zhǎng)9.58%。

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營(yíng)收增速創(chuàng)新低，凈利息收入雙位數(shù)下滑

然而，拉長(zhǎng)時(shí)間來看，尤其在營(yíng)收方面，宜賓銀行增速創(chuàng)歷年來新低。

據(jù)Wind及東財(cái)數(shù)據(jù)顯示，2021年-2023年，宜賓銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為16.21億、18.67億、21.70億，同比增長(zhǎng)分別為17.99%、15.19%、16.22%；歸母凈利潤(rùn)分別為3.525億、4.377億、4.685億，同比增長(zhǎng)分別為7.28%、24.17%、7.03%。

不僅如此，宜賓銀行2024年凈利息收入也出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。

2024年-2024年，宜賓銀行凈利息收入分別為13.82億、17.52億、17.86億、15.78億，同比增速分別為14.44%、26.77%、1.90%、-11.64%。年報(bào)顯示，凈利息收入是公司營(yíng)業(yè)收入的最大組成部分，于2024年及2023年分別占營(yíng)業(yè)收入的72.4%及82.3%。

年報(bào)介紹，2024年，宜賓銀行稅前利潤(rùn)為5.67億元，同比增長(zhǎng)4.4%；凈利潤(rùn)為4.78億元，同比增長(zhǎng)0.1%，主要由于貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)同比下行及公司加大營(yíng)銷優(yōu)質(zhì)客戶，向部分客戶發(fā)放貸款及墊款平均收益率下降，以及由于受存款期限結(jié)構(gòu)變化影響，存款付息成本增加，導(dǎo)致凈利息收入下降；同時(shí)債券市場(chǎng)利率下行，公司擇機(jī)獲取債券收益，金融投資凈收益同比增加；及按照稅收制度，不可扣稅支出的稅務(wù)影響增加，所得稅支出增加所致。

顯然，如何提振凈利息收入的增長(zhǎng)，成為宜賓銀行的當(dāng)務(wù)之急。

與此同時(shí)，2020年-2024年，宜賓銀行的凈息差分別為2.85%、2.56%、2.59%、2.18%和1.71%，2024年同比下降0.47個(gè)百分點(diǎn)，也正式由2字頭轉(zhuǎn)下1字頭。

有市場(chǎng)人士指出，利息收入下滑值得公司高度關(guān)注，當(dāng)前全行業(yè)雖然普遍面臨這一壓力，但宜賓銀行的降幅顯得頗大，尤其凈息差降幅也創(chuàng)下港股上市城商行之首，作為上市不久的商業(yè)銀行，如何提振投資者信心，公司還需要在業(yè)績(jī)上更加努力。

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不良貸款率向好，但公司貸款行業(yè)仍需謹(jǐn)慎

截至2024年底，宜賓銀行總資產(chǎn)1092.05億元，較上年底增幅16.9%。其中，客戶存款總額845.18億元，較上年底增幅18.3%；發(fā)放貸款及墊款凈額584.44億元，同比增幅18.4%。

外界對(duì)于其貸款結(jié)構(gòu)與質(zhì)量也高度關(guān)注。

年報(bào)顯示，公司貸款業(yè)務(wù)占比由2023年的76.2%提升至2024年的80%；零售貸款占比則由2023年的9.6%下降至2024年的8%，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)占比則由2023年的13.3%下降至2024年的10.5%，貼現(xiàn)票據(jù)占比則由2023年的0.9%提升至2024年的1.6%。

在具體公司貸款業(yè)務(wù)行業(yè)劃分占比中，批發(fā)及零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)和制造業(yè)占比最高，分別為24.1%、11.1%、15.8%和9.5%，這些產(chǎn)業(yè)合計(jì)超過六成。

“宜賓銀行過于依賴公司貸款，尤其公司貸款中六成普遍都是傳統(tǒng)行業(yè)，未來或面臨較大壞賬風(fēng)險(xiǎn)?！鼻笆鍪袌?chǎng)人士認(rèn)為。

截至2024年12月31日，公司貸款的不良貸款主要集中于批發(fā)及零售業(yè)和制造業(yè)，不良率分別為1.99%及3.79%。公司貸款的不良貸款率由2023年的1.79%下降至截至2024年12月31日的1.72%，主要是由于公司加大信用風(fēng)險(xiǎn)管理力度，改善了本集團(tuán)資產(chǎn)質(zhì)量。零售貸款的不良貸款率由2023年的4.12%下降至2024年的3.84%，主要是由于本集團(tuán)在收回個(gè)人不良貸款方面的持續(xù)努力。

宜賓銀行不良貸款率由2023年的1.76%下降至2024年的1.68%。截至2024年12月31日，公司的不良貸款為10.23億元。

在年報(bào)中，宜賓銀行表示，公司戰(zhàn)略愿景是提升品牌價(jià)值，成為具有區(qū)域影響力的西部領(lǐng)先標(biāo)桿銀行。計(jì)劃通過實(shí)行以下戰(zhàn)略達(dá)成這一目標(biāo)：(1)鞏固區(qū)域優(yōu)勢(shì)，不斷推進(jìn)公司銀行、零售銀行及業(yè)務(wù)渠道改革轉(zhuǎn)型。(2)通過引入前沿技術(shù)和持續(xù)創(chuàng)新，創(chuàng)新科技金融服務(wù)，有效推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作，推動(dòng)營(yíng)銷、交易、風(fēng)控、運(yùn)營(yíng)線上化和智能化轉(zhuǎn)型。(3)優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，建立有效的全流程風(fēng)險(xiǎn)管理框架，引入現(xiàn)代科技技術(shù)提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估能力，提升風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控能力。(4)強(qiáng)化人才引領(lǐng)，不斷完善人才體系頂層設(shè)計(jì)，積極推進(jìn)差異化考核與精細(xì)化表現(xiàn)評(píng)估體系，完善激勵(lì)機(jī)制。

光大證券國(guó)際在2024年末的研報(bào)中指出，宜賓銀行的主要運(yùn)營(yíng)及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)位于四川省宜賓市。作為四川省的經(jīng)濟(jì)副中心及川南地區(qū)的中心城市，宜賓憑借其戰(zhàn)略位置優(yōu)勢(shì)，近年經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展。此外，作為城市的生命線，宜賓豐富的人才儲(chǔ)備在很大程度上促進(jìn)了區(qū)域金融環(huán)境的改善及當(dāng)?shù)匦袠I(yè)的快速發(fā)展。（港灣財(cái)經(jīng)出品）